國(guó)内股權投資機構在上市公(gōng)司路線(xiàn)上越走越明朗，一些大牌機構也開始介入。深創投近日發起與上市公(gōng)司合作(zuò)的第一支創投基金，合作(zuò)方正是被稱為(wèi)“A股并購(gòu)永動機”的藍色光标。 藍色光标5月13日發布的公(gōng)告顯示，董事會決議後同意公(gōng)司出資1億元人民(mín)币，成為(wèi)北京紅土嘉禾創業投資基金的有(yǒu)限合夥人。 公(gōng)告中(zhōng)稱，此基金的GP為(wèi)北京紅土藍天股權投資基金管理(lǐ)中(zhōng)心。基金規模5億元，其中(zhōng)由深創投集團出資4900萬元，藍色光标出資1億元。 作(zuò)為(wèi)執行事務(wù)合夥人的"紅土藍天"系深創投旗下"紅土"品牌的延續。紅土嘉輝副總經理(lǐ)、深創投TMT投資總監張華對投資中(zhōng)國(guó)網表示，該基金的投資範圍将主要集中(zhōng)在大TMT、大文(wén)化行業的各個細分(fēn)領域，如互聯網、新(xīn)媒體(tǐ)、大數據、公(gōng)關、傳媒、影視等，而藍色光标的主營的公(gōng)關媒體(tǐ)廣告等條線(xiàn)也自然囊括其中(zhōng)。
據了解，目前除了深創投與藍色光标雙方總計約1.5億元的承諾出資額外，該基金仍在針對剩餘額度進行募資。 值得注意的是，号稱為(wèi)“本土創投領頭羊”的深創投首次在與上市公(gōng)司聯手過程中(zhōng)并未選擇該模式中(zhōng)較為(wèi)常見的并購(gòu)基金或産(chǎn)業基金等形式，而是組建了上述創投基金。 對此張華表示，創投基金合夥人系财務(wù)投資者，首先需要站在基金收益最大化的角度考慮問題，第二方面才是雙方戰略布局考量。“基金也會進行社會化募集，股權投資的退出方式也會考慮多(duō)樣化，上市IPO、主動并購(gòu)、被動股權回購(gòu)等多(duō)種方式都在考慮之中(zhōng)。基金會根據企業發展選擇，并非一定會并購(gòu)。” “而且創投基金相對來說業務(wù)模式更靈活。”他(tā)補充道。 張華認為(wèi)，藍色光标的戰略方向本身與深創投投資方向重合度較高，“他(tā)們有(yǒu)行業資源與并購(gòu)經驗，我們有(yǒu)股權投資與資本運作(zuò)經驗，戰略投資和财務(wù)投資的結合會有(yǒu)不錯的想象空間。” 一般而言，在有(yǒu)限合夥制基金中(zhōng)GP的最低出資額度僅為(wèi)1%，而深創投在此基金出資額卻高達4900萬元，投中(zhōng)集團高級分(fēn)析師宋紹奎認為(wèi)，這一方面體(tǐ)現了深創投作(zuò)為(wèi)投資機構擁有(yǒu)高額注冊資本的優勢，同時更證明其對此類基金模式頗為(wèi)看好。 一位深創投内部人士透露，與上市公(gōng)司合作(zuò)設立基金的模式未來仍會嘗試，後續應會有(yǒu)不同行業類型的基金陸續設立。
事實上，來自投中(zhōng)集團CVSource終端的統計數據顯示，自2007年開始，擁有(yǒu)國(guó)資背景的深創投持續通過管理(lǐ)各地政府引導基金，實現了低成本區(qū)域布點擴張，其他(tā)類型的基金隻有(yǒu)零星披露。 宋紹奎認為(wèi)，此次與藍色光标的合作(zuò)在深創投業務(wù)轉型上會具(jù)備比較重要的戰略意義，未來或可(kě)能(néng)嘗試複制其在引導基金領域的擴張路徑。
