商(shāng)業銀行理(lǐ)财業務(wù)監督管理(lǐ)辦(bàn)法（中(zhōng)國(guó)銀行保險監督管理(lǐ)委員會令2018年第6号）

《商(shāng)業銀行理(lǐ)财業務(wù)監督管理(lǐ)辦(bàn)法》已經中(zhōng)國(guó)銀保監會2018年第3次主席會議通過。現予公(gōng)布，自公(gōng)布之日起施行。

主席 郭樹清

2018年9月26日

商(shāng)業銀行理(lǐ)财業務(wù)監督管理(lǐ)辦(bàn)法

第一章 總則

第二章 分(fēn)類管理(lǐ)

第三章 業務(wù)規則與風險管理(lǐ)

第四章 監督管理(lǐ)

第五章 法律責任

第六章 附則

第一章 總則

第一條 為(wèi)加強對商(shāng)業銀行理(lǐ)财業務(wù)的監督管理(lǐ)，促進商(shāng)業銀行理(lǐ)财業務(wù)規範健康發展，依法保護投資者合法權益，根據《中(zhōng)華人民(mín)共和國(guó)銀行業監督管理(lǐ)法》《中(zhōng)華人民(mín)共和國(guó)商(shāng)業銀行法》等法律、行政法規以及《關于規範金融機構資産(chǎn)管理(lǐ)業務(wù)的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），制定本辦(bàn)法。

第二條 本辦(bàn)法适用(yòng)于在中(zhōng)華人民(mín)共和國(guó)境内設立的商(shāng)業銀行，包括中(zhōng)資商(shāng)業銀行、外商(shāng)獨資銀行、中(zhōng)外合資銀行。

第三條 本辦(bàn)法所稱理(lǐ)财業務(wù)是指商(shāng)業銀行接受投資者委托，按照與投資者事先約定的投資策略、風險承擔和收益分(fēn)配方式，對受托的投資者财産(chǎn)進行投資和管理(lǐ)的金融服務(wù)。

本辦(bàn)法所稱理(lǐ)财産(chǎn)品是指商(shāng)業銀行按照約定條件和實際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平的非保本理(lǐ)财産(chǎn)品。

第四條 商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品财産(chǎn)獨立于管理(lǐ)人、托管機構的自有(yǒu)資産(chǎn)，因理(lǐ)财産(chǎn)品财産(chǎn)的管理(lǐ)、運用(yòng)、處分(fēn)或者其他(tā)情形而取得的财産(chǎn)，均歸入銀行理(lǐ)财産(chǎn)品财産(chǎn)。

商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品管理(lǐ)人、托管機構不得将銀行理(lǐ)财産(chǎn)品财産(chǎn)歸入其自有(yǒu)資産(chǎn)，因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破産(chǎn)等原因進行清算的，銀行理(lǐ)财産(chǎn)品财産(chǎn)不屬于其清算财産(chǎn)。

第五條 商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品管理(lǐ)人管理(lǐ)、運用(yòng)和處分(fēn)理(lǐ)财産(chǎn)品财産(chǎn)所産(chǎn)生的債權，不得與管理(lǐ)人、托管機構因自有(yǒu)資産(chǎn)所産(chǎn)生的債務(wù)相抵銷；管理(lǐ)人管理(lǐ)、運用(yòng)和處分(fēn)不同理(lǐ)财産(chǎn)品财産(chǎn)所産(chǎn)生的債權債務(wù)，不得相互抵銷。

第六條 商(shāng)業銀行開展理(lǐ)财業務(wù)，應當按照《指導意見》第八條的相關規定，誠實守信、勤勉盡職地履行受人之托、代人理(lǐ)财職責，投資者自擔投資風險并獲得收益。

商(shāng)業銀行開展理(lǐ)财業務(wù)，應當遵守成本可(kě)算、風險可(kě)控、信息充分(fēn)披露的原則，嚴格遵守投資者适當性管理(lǐ)要求，保護投資者合法權益。

第七條 銀行業監督管理(lǐ)機構依法對商(shāng)業銀行理(lǐ)财業務(wù)活動實施監督管理(lǐ)。

銀行業監督管理(lǐ)機構應當對理(lǐ)财業務(wù)實行穿透式監管，向上識别理(lǐ)财産(chǎn)品的最終投資者，向下識别理(lǐ)财産(chǎn)品的底層資産(chǎn)，并對理(lǐ)财産(chǎn)品運作(zuò)管理(lǐ)實行全面動态監管。

第二章 分(fēn)類管理(lǐ)

第八條 商(shāng)業銀行應當根據募集方式的不同，将理(lǐ)财産(chǎn)品分(fēn)為(wèi)公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品和私募理(lǐ)财産(chǎn)品。

本辦(bàn)法所稱公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品是指商(shāng)業銀行面向不特定社會公(gōng)衆公(gōng)開發行的理(lǐ)财産(chǎn)品。公(gōng)開發行的認定标準按照《中(zhōng)華人民(mín)共和國(guó)證券法》執行。

本辦(bàn)法所稱私募理(lǐ)财産(chǎn)品是指商(shāng)業銀行面向合格投資者非公(gōng)開發行的理(lǐ)财産(chǎn)品。合格投資者是指具(jù)備相應風險識别能(néng)力和風險承受能(néng)力，投資于單隻理(lǐ)财産(chǎn)品不低于一定金額且符合下列條件的自然人、法人或者依法成立的其他(tā)組織：

（一）具(jù)有(yǒu)2年以上投資經曆，且滿足家庭金融淨資産(chǎn)不低于300萬元人民(mín)币，或者家庭金融資産(chǎn)不低于500萬元人民(mín)币，或者近3年本人年均收入不低于40萬元人民(mín)币；

（二）最近1年末淨資産(chǎn)不低于1000萬元人民(mín)币的法人或者依法成立的其他(tā)組織；

（三）國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構規定的其他(tā)情形。

私募理(lǐ)财産(chǎn)品的投資範圍由合同約定，可(kě)以投資于債權類資産(chǎn)和權益類資産(chǎn)等。權益類資産(chǎn)是指上市交易的股票、未上市企業股權及其受（收）益權。

第九條 商(shāng)業銀行應當根據投資性質(zhì)的不同，将理(lǐ)财産(chǎn)品分(fēn)為(wèi)固定收益類理(lǐ)财産(chǎn)品、權益類理(lǐ)财産(chǎn)品、商(shāng)品及金融衍生品類理(lǐ)财産(chǎn)品和混合類理(lǐ)财産(chǎn)品。固定收益類理(lǐ)财産(chǎn)品投資于存款、債券等債權類資産(chǎn)的比例不低于80%；權益類理(lǐ)财産(chǎn)品投資于權益類資産(chǎn)的比例不低于80%；商(shāng)品及金融衍生品類理(lǐ)财産(chǎn)品投資于商(shāng)品及金融衍生品的比例不低于80%；混合類理(lǐ)财産(chǎn)品投資于債權類資産(chǎn)、權益類資産(chǎn)、商(shāng)品及金融衍生品類資産(chǎn)且任一資産(chǎn)的投資比例未達到前三類理(lǐ)财産(chǎn)品标準。

非因商(shāng)業銀行主觀因素導緻突破前述比例限制的，商(shāng)業銀行應當在流動性受限資産(chǎn)可(kě)出售、可(kě)轉讓或者恢複交易的15個交易日内将理(lǐ)财産(chǎn)品投資比例調整至符合要求，國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構規定的特殊情形除外。

第十條 商(shāng)業銀行應當根據運作(zuò)方式的不同，将理(lǐ)财産(chǎn)品分(fēn)為(wèi)封閉式理(lǐ)财産(chǎn)品和開放式理(lǐ)财産(chǎn)品。

本辦(bàn)法所稱封閉式理(lǐ)财産(chǎn)品是指有(yǒu)确定到期日，且自産(chǎn)品成立日至終止日期間，投資者不得進行認購(gòu)或者贖回的理(lǐ)财産(chǎn)品。開放式理(lǐ)财産(chǎn)品是指自産(chǎn)品成立日至終止日期間，理(lǐ)财産(chǎn)品份額總額不固定，投資者可(kě)以按照協議約定，在開放日和相應場所進行認購(gòu)或者贖回的理(lǐ)财産(chǎn)品。

第十一條 商(shāng)業銀行發行投資衍生産(chǎn)品的理(lǐ)财産(chǎn)品的，應當具(jù)有(yǒu)衍生産(chǎn)品交易資格，并遵守國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構關于衍生産(chǎn)品業務(wù)管理(lǐ)的有(yǒu)關規定。

商(shāng)業銀行開展理(lǐ)财業務(wù)涉及外彙業務(wù)的，應當具(jù)有(yǒu)開辦(bàn)相應外彙業務(wù)的資格，并遵守外彙管理(lǐ)的有(yǒu)關規定。

第十二條 商(shāng)業銀行總行應當按照以下要求，在全國(guó)銀行業理(lǐ)财信息登記系統對理(lǐ)财産(chǎn)品進行集中(zhōng)登記：

（一）商(shāng)業銀行發行公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品的，應當在理(lǐ)财産(chǎn)品銷售前10日，在全國(guó)銀行業理(lǐ)财信息登記系統進行登記；

（二）商(shāng)業銀行發行私募理(lǐ)财産(chǎn)品的，應當在理(lǐ)财産(chǎn)品銷售前2日，在全國(guó)銀行業理(lǐ)财信息登記系統進行登記；

（三）在理(lǐ)财産(chǎn)品募集和存續期間，按照有(yǒu)關規定持續登記理(lǐ)财産(chǎn)品的募集情況、認購(gòu)贖回情況、投資者信息、投資資産(chǎn)、資産(chǎn)交易明細、資産(chǎn)估值、負債情況等信息；

（四）在理(lǐ)财産(chǎn)品終止後5日内完成終止登記。

商(shāng)業銀行應當确保本行理(lǐ)财産(chǎn)品登記信息的真實性、準确性、完整性和及時性。信息登記不齊全或者不符合要求的，應當進行補充或者重新(xīn)登記。

商(shāng)業銀行不得發行未在全國(guó)銀行業理(lǐ)财信息登記系統進行登記并獲得登記編碼的理(lǐ)财産(chǎn)品。商(shāng)業銀行應當在理(lǐ)财産(chǎn)品銷售文(wén)件的顯著位置列明該産(chǎn)品在全國(guó)銀行業理(lǐ)财信息登記系統獲得的登記編碼，并提示投資者可(kě)以依據該登記編碼在中(zhōng)國(guó)理(lǐ)财網查詢産(chǎn)品信息。

銀行業理(lǐ)财登記托管中(zhōng)心應當在國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構的指導下，履行下列職責：

（一）持續加強全國(guó)銀行業理(lǐ)财信息登記系統的建設和管理(lǐ)，确保系統獨立、安(ān)全、高效運行；

（二）完善理(lǐ)财信息登記業務(wù)規則、操作(zuò)規程和技(jì )術标準規範等，加強理(lǐ)财信息登記質(zhì)量監控；

（三）向國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構報告理(lǐ)财業務(wù)、理(lǐ)财信息登記質(zhì)量和系統運行等有(yǒu)關情況；

（四）提供必要的技(jì )術支持、業務(wù)培訓和投資者教育等服務(wù)；

（五）依法合規使用(yòng)信息，建立保密制度并采取相應的保密措施，确保信息安(ān)全；

（六）國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構規定的其他(tā)職責。

第三章 業務(wù)規則與風險管理(lǐ)

第一節 管理(lǐ)體(tǐ)系與管理(lǐ)制度

第十三條 商(shāng)業銀行董事會和高級管理(lǐ)層應當充分(fēn)了解理(lǐ)财業務(wù)及其所面臨的各類風險，根據本行的經營目标、投資管理(lǐ)能(néng)力、風險管理(lǐ)水平等因素，确定開展理(lǐ)财業務(wù)的總體(tǐ)戰略和政策，确保具(jù)備從事理(lǐ)财業務(wù)和風險管理(lǐ)所需要的專業人員、業務(wù)處理(lǐ)系統、會計核算系統和管理(lǐ)信息系統等人力、物(wù)力資源。

第十四條 商(shāng)業銀行應當通過具(jù)有(yǒu)獨立法人地位的子公(gōng)司開展理(lǐ)财業務(wù)。暫不具(jù)備條件的，商(shāng)業銀行總行應當設立理(lǐ)财業務(wù)專營部門，對理(lǐ)财業務(wù)實行集中(zhōng)統一經營管理(lǐ)。

商(shāng)業銀行設立理(lǐ)财子公(gōng)司的監管規定由國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構另行制定。

第十五條 商(shāng)業銀行開展理(lǐ)财業務(wù)，應當确保理(lǐ)财業務(wù)與其他(tā)業務(wù)相分(fēn)離，理(lǐ)财産(chǎn)品與其代銷的金融産(chǎn)品相分(fēn)離，理(lǐ)财産(chǎn)品之間相分(fēn)離，理(lǐ)财業務(wù)操作(zuò)與其他(tā)業務(wù)操作(zuò)相分(fēn)離。

第十六條 商(shāng)業銀行應當根據理(lǐ)财業務(wù)性質(zhì)和風險特征，建立健全理(lǐ)财業務(wù)管理(lǐ)制度，包括産(chǎn)品準入管理(lǐ)、風險管理(lǐ)與内部控制、人員管理(lǐ)、銷售管理(lǐ)、投資管理(lǐ)、合作(zuò)機構管理(lǐ)、産(chǎn)品托管、産(chǎn)品估值、會計核算和信息披露等。

商(shāng)業銀行應當針對理(lǐ)财業務(wù)的風險特征，制定和實施相應的風險管理(lǐ)政策和程序，确保持續有(yǒu)效地識别、計量、監測和控制理(lǐ)财業務(wù)的各類風險，并将理(lǐ)财業務(wù)風險管理(lǐ)納入其全面風險管理(lǐ)體(tǐ)系。商(shāng)業銀行應當按照國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構關于内部控制的相關規定，建立健全理(lǐ)财業務(wù)的内部控制體(tǐ)系，作(zuò)為(wèi)銀行整體(tǐ)内部控制體(tǐ)系的有(yǒu)機組成部分(fēn)。

商(shāng)業銀行内部審計部門應當按照國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構關于内部審計的相關規定，至少每年對理(lǐ)财業務(wù)進行一次内部審計，并将審計報告報送審計委員會及董事會。董事會應當針對内部審計發現的問題，督促高級管理(lǐ)層及時采取整改措施。内部審計部門應當跟蹤檢查整改措施的實施情況，并及時向董事會提交有(yǒu)關報告。

商(shāng)業銀行應當按照國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構關于外部審計的相關規定，委托外部審計機構至少每年對理(lǐ)财業務(wù)和公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品進行一次外部審計，并針對外部審計發現的問題及時采取整改措施。

第十七條 商(shāng)業銀行應當建立理(lǐ)财産(chǎn)品的内部審批政策和程序，在發行新(xīn)産(chǎn)品之前充分(fēn)識别和評估各類風險。理(lǐ)财産(chǎn)品由負責風險管理(lǐ)、法律合規、财務(wù)會計管理(lǐ)和消費者保護等相關職能(néng)部門進行審核，并獲得董事會、董事會授權的專門委員會、高級管理(lǐ)層或者相關部門的批準。

第十八條 商(shāng)業銀行開展理(lǐ)财業務(wù)，應當确保每隻理(lǐ)财産(chǎn)品與所投資資産(chǎn)相對應，做到每隻理(lǐ)财産(chǎn)品單獨管理(lǐ)、單獨建賬和單獨核算，不得開展或者參與具(jù)有(yǒu)滾動發行、集合運作(zuò)、分(fēn)離定價特征的資金池理(lǐ)财業務(wù)。

本辦(bàn)法所稱單獨管理(lǐ)是指對每隻理(lǐ)财産(chǎn)品進行獨立的投資管理(lǐ)。單獨建賬是指為(wèi)每隻理(lǐ)财産(chǎn)品建立投資明細賬，确保投資資産(chǎn)逐項清晰明确。單獨核算是指對每隻理(lǐ)财産(chǎn)品單獨進行會計賬務(wù)處理(lǐ)，确保每隻理(lǐ)财産(chǎn)品具(jù)有(yǒu)資産(chǎn)負債表、利潤表、産(chǎn)品淨值變動表等财務(wù)會計報表。

第十九條 商(shāng)業銀行開展理(lǐ)财業務(wù)，應當按照《企業會計準則》和《指導意見》等關于金融工(gōng)具(jù)估值核算的相關規定，确認和計量理(lǐ)财産(chǎn)品的淨值。

第二十條 商(shāng)業銀行開展理(lǐ)财業務(wù)，應當遵守市場交易和公(gōng)平交易原則，不得在理(lǐ)财産(chǎn)品之間、理(lǐ)财産(chǎn)品投資者之間或者理(lǐ)财産(chǎn)品投資者與其他(tā)市場主體(tǐ)之間進行利益輸送。

第二十一條 商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品投資于本行或托管機構，其主要股東、控股股東、實際控制人、一緻行動人、最終受益人，其控股的機構或者與其有(yǒu)重大利害關系的公(gōng)司發行或者承銷的證券，或者從事其他(tā)重大關聯交易的，應當符合理(lǐ)财産(chǎn)品的投資目标、投資策略和投資者利益優先原則，按照商(shāng)業原則，以不優于對非關聯方同類交易的條件進行，并向投資者充分(fēn)披露信息。

商(shāng)業銀行應當按照金融監督管理(lǐ)部門關于關聯交易的相關規定，建立健全理(lǐ)财業務(wù)關聯交易内部評估和審批機制。理(lǐ)财業務(wù)涉及重大關聯交易的，應當提交有(yǒu)權審批機構審批，并向銀行業監督管理(lǐ)機構報告。

商(shāng)業銀行不得以理(lǐ)财資金與關聯方進行不正當交易、利益輸送、内幕交易和操縱市場，包括但不限于投資于關聯方虛假項目、與關聯方共同收購(gòu)上市公(gōng)司、向本行注資等。

第二十二條 商(shāng)業銀行開展理(lǐ)财業務(wù)，應當按照《商(shāng)業銀行資本管理(lǐ)辦(bàn)法（試行）》的相關規定計提操作(zuò)風險資本。

第二十三條 商(shāng)業銀行應當建立有(yǒu)效的理(lǐ)财業務(wù)投資者投訴處理(lǐ)機制，明确受理(lǐ)和處理(lǐ)投資者投訴的途徑、程序和方式，根據法律、行政法規、金融監管規定和合同約定妥善處理(lǐ)投資者投訴。

第二十四條 商(shāng)業銀行應當建立健全理(lǐ)财業務(wù)人員的資格認定、培訓、考核評價和問責制度，确保理(lǐ)财業務(wù)人員具(jù)備必要的專業知識、行業經驗和管理(lǐ)能(néng)力，充分(fēn)了解相關法律、行政法規、監管規定以及理(lǐ)财産(chǎn)品的法律關系、交易結構、主要風險及風險管控方式，遵守行為(wèi)準則和職業道德(dé)标準。

商(shāng)業銀行的董事、監事、高級管理(lǐ)人員和其他(tā)理(lǐ)财業務(wù)人員不得有(yǒu)下列行為(wèi)：

（一）将自有(yǒu)财産(chǎn)或者他(tā)人财産(chǎn)混同于理(lǐ)财産(chǎn)品财産(chǎn)從事投資活動；

（二）不公(gōng)平地對待所管理(lǐ)的不同理(lǐ)财産(chǎn)品财産(chǎn)；

（三）利用(yòng)理(lǐ)财産(chǎn)品财産(chǎn)或者職務(wù)之便為(wèi)理(lǐ)财産(chǎn)品投資者以外的人牟取利益；

（四）向理(lǐ)财産(chǎn)品投資者違規承諾收益或者承擔損失；

（五）侵占、挪用(yòng)理(lǐ)财産(chǎn)品财産(chǎn)；

（六）洩露因職務(wù)便利獲取的未公(gōng)開信息，利用(yòng)該信息從事或者明示、暗示他(tā)人從事相關的交易活動；

（七）玩忽職守，不按照規定履行職責；

（八）法律、行政法規和國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構規定禁止的其他(tā)行為(wèi)。

第二節 銷售管理(lǐ)

第二十五條 商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品銷售是指商(shāng)業銀行将本行發行的理(lǐ)财産(chǎn)品向投資者進行宣傳推介和辦(bàn)理(lǐ)認購(gòu)、贖回等業務(wù)活動。

第二十六條 商(shāng)業銀行銷售理(lǐ)财産(chǎn)品，應當加強投資者适當性管理(lǐ)，向投資者充分(fēn)披露信息和揭示風險，不得宣傳或承諾保本保收益，不得誤導投資者購(gòu)買與其風險承受能(néng)力不相匹配的理(lǐ)财産(chǎn)品。

商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品宣傳銷售文(wén)本應當全面、如實、客觀地反映理(lǐ)财産(chǎn)品的重要特性，充分(fēn)披露理(lǐ)财産(chǎn)品類型、投資組合、估值方法、托管安(ān)排、風險和收費等重要信息，所使用(yòng)的語言表述必須真實、準确和清晰。

商(shāng)業銀行發行理(lǐ)财産(chǎn)品，不得宣傳理(lǐ)财産(chǎn)品預期收益率，在理(lǐ)财産(chǎn)品宣傳銷售文(wén)本中(zhōng)隻能(néng)登載該理(lǐ)财産(chǎn)品或者本行同類理(lǐ)财産(chǎn)品的過往平均業績和最好、最差業績，并以醒目文(wén)字提醒投資者“理(lǐ)财産(chǎn)品過往業績不代表其未來表現，不等于理(lǐ)财産(chǎn)品實際收益，投資須謹慎”。

第二十七條 商(shāng)業銀行應當采用(yòng)科(kē)學(xué)合理(lǐ)的方法，根據理(lǐ)财産(chǎn)品的投資組合、同類産(chǎn)品過往業績和風險水平等因素，對拟銷售的理(lǐ)财産(chǎn)品進行風險評級。

理(lǐ)财産(chǎn)品風險評級結果應當以風險等級體(tǐ)現，由低到高至少包括一級至五級，并可(kě)以根據實際情況進一步細分(fēn)。

第二十八條 商(shāng)業銀行應當對非機構投資者的風險承受能(néng)力進行評估，确定投資者風險承受能(néng)力等級，由低到高至少包括一級至五級，并可(kě)以根據實際情況進一步細分(fēn)。

商(shāng)業銀行不得在風險承受能(néng)力評估過程中(zhōng)誤導投資者或者代為(wèi)操作(zuò)，确保風險承受能(néng)力評估結果的真實性和有(yǒu)效性。

第二十九條 商(shāng)業銀行隻能(néng)向投資者銷售風險等級等于或低于其風險承受能(néng)力等級的理(lǐ)财産(chǎn)品，并在銷售文(wén)件中(zhōng)明确提示産(chǎn)品适合銷售的投資者範圍，在銷售系統中(zhōng)設置銷售限制措施。

商(shāng)業銀行不得通過對理(lǐ)财産(chǎn)品進行拆分(fēn)等方式，向風險承受能(néng)力等級低于理(lǐ)财産(chǎn)品風險等級的投資者銷售理(lǐ)财産(chǎn)品。

其他(tā)資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品投資于商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品的，商(shāng)業銀行應當按照穿透原則，有(yǒu)效識别資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品的最終投資者。

第三十條 商(shāng)業銀行應當根據理(lǐ)财産(chǎn)品的性質(zhì)和風險特征，設置适當的期限和銷售起點金額。

商(shāng)業銀行發行公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品的，單一投資者銷售起點金額不得低于1萬元人民(mín)币。

商(shāng)業銀行發行私募理(lǐ)财産(chǎn)品的，合格投資者投資于單隻固定收益類理(lǐ)财産(chǎn)品的金額不得低于30萬元人民(mín)币，投資于單隻混合類理(lǐ)财産(chǎn)品的金額不得低于40萬元人民(mín)币，投資于單隻權益類理(lǐ)财産(chǎn)品、單隻商(shāng)品及金融衍生品類理(lǐ)财産(chǎn)品的金額不得低于100萬元人民(mín)币。

第三十一條 商(shāng)業銀行隻能(néng)通過本行渠道（含營業網點和電(diàn)子渠道）銷售理(lǐ)财産(chǎn)品，或者通過其他(tā)商(shāng)業銀行、農村合作(zuò)銀行、村鎮銀行、農村信用(yòng)合作(zuò)社等吸收公(gōng)衆存款的銀行業金融機構代理(lǐ)銷售理(lǐ)财産(chǎn)品。

第三十二條 商(shāng)業銀行通過營業場所向非機構投資者銷售理(lǐ)财産(chǎn)品的，應當按照國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構的相關規定實施理(lǐ)财産(chǎn)品銷售專區(qū)管理(lǐ)，并在銷售專區(qū)内對每隻理(lǐ)财産(chǎn)品銷售過程進行錄音錄像。

第三十三條 商(shāng)業銀行應當按照國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構的相關規定，妥善保存理(lǐ)财産(chǎn)品銷售過程涉及的投資者風險承受能(néng)力評估、錄音錄像等相關資料。

商(shāng)業銀行應當依法履行投資者信息保密義務(wù)，建立投資者信息管理(lǐ)制度和保密制度，防範投資者信息被不當采集、使用(yòng)、傳輸和洩露。商(shāng)業銀行與其他(tā)機構共享投資者信息的，應當在理(lǐ)财産(chǎn)品銷售文(wén)本中(zhōng)予以明确，征得投資者書面授權或者同意，并要求其履行投資者信息保密義務(wù)。

第三十四條 商(shāng)業銀行應當建立理(lǐ)财産(chǎn)品銷售授權管理(lǐ)體(tǐ)系，制定統一的标準化銷售服務(wù)規程，建立清晰的報告路線(xiàn)，明确分(fēn)支機構業務(wù)權限，并采取定期核對、現場核查、風險評估等方式加強對分(fēn)支機構銷售活動的管理(lǐ)。

第三節 投資運作(zuò)管理(lǐ)

第三十五條 商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品可(kě)以投資于國(guó)債、地方政府債券、中(zhōng)央銀行票據、政府機構債券、金融債券、銀行存款、大額存單、同業存單、公(gōng)司信用(yòng)類債券、在銀行間市場和證券交易所市場發行的資産(chǎn)支持證券、公(gōng)募證券投資基金、其他(tā)債權類資産(chǎn)、權益類資産(chǎn)以及國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構認可(kě)的其他(tā)資産(chǎn)。

第三十六條 商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品不得直接投資于信貸資産(chǎn)，不得直接或間接投資于本行信貸資産(chǎn)，不得直接或間接投資于本行或其他(tā)銀行業金融機構發行的理(lǐ)财産(chǎn)品，不得直接或間接投資于本行發行的次級檔信貸資産(chǎn)支持證券。

商(shāng)業銀行面向非機構投資者發行的理(lǐ)财産(chǎn)品不得直接或間接投資于不良資産(chǎn)、不良資産(chǎn)支持證券，國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構另有(yǒu)規定的除外。

商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品不得直接或間接投資于本辦(bàn)法第三十五條所列示資産(chǎn)之外，由未經金融監督管理(lǐ)部門許可(kě)設立、不持有(yǒu)金融牌照的機構發行的産(chǎn)品或管理(lǐ)的資産(chǎn)，金融資産(chǎn)投資公(gōng)司的附屬機構依法依規設立的私募股權投資基金以及國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構另有(yǒu)規定的除外。

第三十七條 理(lǐ)财産(chǎn)品銷售文(wén)件應當載明産(chǎn)品類型、投資範圍、投資資産(chǎn)種類及其投資比例，并确保在理(lǐ)财産(chǎn)品成立後至到期日前，投資比例按照銷售文(wén)件約定合理(lǐ)浮動，不得擅自改變理(lǐ)财産(chǎn)品類型。

金融市場發生重大變化導緻理(lǐ)财産(chǎn)品投資比例暫時超出浮動區(qū)間且可(kě)能(néng)對理(lǐ)财産(chǎn)品收益産(chǎn)生重大影響的，商(shāng)業銀行應當及時向投資者進行信息披露。

商(shāng)業銀行應當根據市場情況調整投資範圍、投資資産(chǎn)種類或投資比例，并按照有(yǒu)關規定事先進行信息披露。超出銷售文(wén)件約定比例的，除高風險類型的理(lǐ)财産(chǎn)品超出比例範圍投資較低風險資産(chǎn)外，應當先取得投資者書面同意，并在全國(guó)銀行業理(lǐ)财信息登記系統做好理(lǐ)财産(chǎn)品信息登記；投資者不接受的，應當允許投資者按照銷售文(wén)件約定提前贖回理(lǐ)财産(chǎn)品。

第三十八條 商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品投資資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品的，應當符合以下要求：

（一）準确界定相關法律關系，明确約定各參與主體(tǐ)的責任和義務(wù)，并符合法律、行政法規、《指導意見》和金融監督管理(lǐ)部門對該資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品的監管規定；

（二）所投資的資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品不得再投資于其他(tā)資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品（公(gōng)募證券投資基金除外）；

（三）切實履行投資管理(lǐ)職責，不得簡單作(zuò)為(wèi)資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品的資金募集通道；

（四）充分(fēn)披露底層資産(chǎn)的類别和投資比例等信息，并在全國(guó)銀行業理(lǐ)财信息登記系統登記資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品及其底層資産(chǎn)的相關信息。

第三十九條 商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品投資于非标準化債權類資産(chǎn)的，應當符合以下要求：

（一）确保理(lǐ)财産(chǎn)品投資與審批流程相分(fēn)離，比照自營貸款管理(lǐ)要求實施投前盡職調查、風險審查和投後風險管理(lǐ)，并納入全行統一的信用(yòng)風險管理(lǐ)體(tǐ)系；

（二）商(shāng)業銀行全部理(lǐ)财産(chǎn)品投資于單一債務(wù)人及其關聯企業的非标準化債權類資産(chǎn)餘額，不得超過本行資本淨額的10%；

（三）商(shāng)業銀行全部理(lǐ)财産(chǎn)品投資于非标準化債權類資産(chǎn)的餘額在任何時點均不得超過理(lǐ)财産(chǎn)品淨資産(chǎn)的35%，也不得超過本行上一年度審計報告披露總資産(chǎn)的4%。

第四十條 商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品不得直接或間接投資于本行信貸資産(chǎn)受（收）益權，面向非機構投資者發行的理(lǐ)财産(chǎn)品不得直接或間接投資于不良資産(chǎn)受（收）益權。

商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品投資于信貸資産(chǎn)受（收）益權的，應當審慎評估信貸資産(chǎn)質(zhì)量和風險，按照市場化原則合理(lǐ)定價，必要時委托會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評級機構等獨立第三方機構出具(jù)專業意見。

商(shāng)業銀行應當向投資者及時、準确、完整地披露理(lǐ)财産(chǎn)品所投資信貸資産(chǎn)受（收）益權的相關情況，并及時披露對投資者權益或投資收益等産(chǎn)生重大影響的突發事件。

第四十一條 商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品直接或間接投資于銀行間市場、證券交易所市場或者國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構認可(kě)的其他(tā)證券的，應當符合以下要求：

（一）每隻公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品持有(yǒu)單隻證券或單隻公(gōng)募證券投資基金的市值不得超過該理(lǐ)财産(chǎn)品淨資産(chǎn)的10%；

（二）商(shāng)業銀行全部公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品持有(yǒu)單隻證券或單隻公(gōng)募證券投資基金的市值，不得超過該證券市值或該公(gōng)募證券投資基金市值的30%；

（三）商(shāng)業銀行全部理(lǐ)财産(chǎn)品持有(yǒu)單一上市公(gōng)司發行的股票，不得超過該上市公(gōng)司可(kě)流通股票的30%。

國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構另有(yǒu)規定的除外。

非因商(shāng)業銀行主觀因素導緻突破前述比例限制的，商(shāng)業銀行應當在流動性受限資産(chǎn)可(kě)出售、可(kě)轉讓或者恢複交易的10個交易日内調整至符合要求，國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構規定的特殊情形除外。

商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品投資于國(guó)債、地方政府債券、中(zhōng)央銀行票據、政府機構債券、政策性金融債券以及完全按照有(yǒu)關指數的構成比例進行投資的除外。

第四十二條 商(shāng)業銀行不得發行分(fēn)級理(lǐ)财産(chǎn)品。

本辦(bàn)法所稱分(fēn)級理(lǐ)财産(chǎn)品是指商(shāng)業銀行按照本金和收益受償順序的不同，将理(lǐ)财産(chǎn)品劃分(fēn)為(wèi)不同等級的份額，不同等級份額的收益分(fēn)配不按份額比例計算，而是由合同另行約定、按照優先與劣後份額安(ān)排進行收益分(fēn)配的理(lǐ)财産(chǎn)品。

商(shāng)業銀行每隻開放式公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品的杠杆水平不得超過140%，每隻封閉式公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品、每隻私募理(lǐ)财産(chǎn)品的杠杆水平不得超過200%。

本辦(bàn)法所稱杠杆水平是指理(lǐ)财産(chǎn)品總資産(chǎn)/理(lǐ)财産(chǎn)品淨資産(chǎn)。商(shāng)業銀行計算理(lǐ)财産(chǎn)品總資産(chǎn)時，應當按照穿透原則合并計算理(lǐ)财産(chǎn)品所投資的底層資産(chǎn)。理(lǐ)财産(chǎn)品投資資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品的，應當按照理(lǐ)财産(chǎn)品持有(yǒu)資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品的比例計算底層資産(chǎn)。

第四十三條 商(shāng)業銀行應當建立健全理(lǐ)财業務(wù)流動性風險管理(lǐ)制度，加強理(lǐ)财産(chǎn)品及其所投資資産(chǎn)期限管理(lǐ)，專業審慎、勤勉盡責地管理(lǐ)理(lǐ)财産(chǎn)品流動性風險，确保投資者的合法權益不受損害并得到公(gōng)平對待。

商(shāng)業銀行應當在理(lǐ)财産(chǎn)品設計階段，綜合評估分(fēn)析投資策略、投資範圍、投資資産(chǎn)流動性、銷售渠道、投資者類型與風險偏好等因素，審慎決定是否采取開放式運作(zuò)。

商(shāng)業銀行發行的封閉式理(lǐ)财産(chǎn)品的期限不得低于90天；開放式理(lǐ)财産(chǎn)品所投資資産(chǎn)的流動性應當與投資者贖回需求相匹配，确保持有(yǒu)足夠的現金、活期存款、國(guó)債、中(zhōng)央銀行票據、政策性金融債券等具(jù)有(yǒu)良好流動性的資産(chǎn)，以備支付理(lǐ)财産(chǎn)品投資者的贖回款項。開放式公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品應當持有(yǒu)不低于該理(lǐ)财産(chǎn)品資産(chǎn)淨值5%的現金或者到期日在一年以内的國(guó)債、中(zhōng)央銀行票據和政策性金融債券。

第四十四條 商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品直接或間接投資于非标準化債權類資産(chǎn)的，非标準化債權類資産(chǎn)的終止日不得晚于封閉式理(lǐ)财産(chǎn)品的到期日或者開放式理(lǐ)财産(chǎn)品的最近一次開放日。

商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品直接或間接投資于未上市企業股權及其受（收）益權的，應當為(wèi)封閉式理(lǐ)财産(chǎn)品，并明确股權及其受（收）益權的退出安(ān)排。未上市企業股權及其受（收）益權的退出日不得晚于封閉式理(lǐ)财産(chǎn)品的到期日。

第四十五條 商(shāng)業銀行應當加強理(lǐ)财産(chǎn)品開展同業融資的流動性風險、交易對手風險和操作(zuò)風險等風險管理(lǐ)，做好期限管理(lǐ)和集中(zhōng)度管控，按照穿透原則對交易對手實施盡職調查和準入管理(lǐ)，設置适當的交易限額并根據需要進行動态調整。

商(shāng)業銀行應當建立健全買入返售交易質(zhì)押品的管理(lǐ)制度，采用(yòng)科(kē)學(xué)合理(lǐ)的質(zhì)押品估值方法，審慎确定質(zhì)押品折扣系數，确保其能(néng)夠滿足正常和壓力情景下融資交易的質(zhì)押品需求，并且能(néng)夠及時向相關交易對手履行返售質(zhì)押品的義務(wù)。

第四十六條 商(shāng)業銀行應當建立健全理(lǐ)财産(chǎn)品壓力測試制度。理(lǐ)财産(chǎn)品壓力測試應當至少符合以下要求：

（一）針對單隻理(lǐ)财産(chǎn)品，合理(lǐ)審慎設定并定期審核壓力情景，充分(fēn)考慮理(lǐ)财産(chǎn)品的規模、投資策略、投資者類型等因素，審慎評估各類風險對理(lǐ)财産(chǎn)品的影響，壓力測試的數據應當準确可(kě)靠并及時更新(xīn)，壓力測試頻率應當與商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品的規模和複雜程度相适應；

（二）針對每隻公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品，壓力測試應當至少每季度進行一次，出現市場劇烈波動等情況時，應當提高壓力測試頻率；

（三）在可(kě)能(néng)情況下，應當參考以往出現的影響理(lǐ)财産(chǎn)品的外部沖擊，對壓力測試結果實施事後檢驗，壓力測試結果和事後檢驗應當有(yǒu)書面記錄；

（四）在理(lǐ)财産(chǎn)品投資運作(zuò)和風險管理(lǐ)過程中(zhōng)應當充分(fēn)考慮壓力測試結果，必要時根據壓力測試結果進行調整；

（五）制定有(yǒu)效的理(lǐ)财産(chǎn)品應急計劃，确保其可(kě)以應對緊急情況下的理(lǐ)财産(chǎn)品贖回需求。應急計劃的制定應當充分(fēn)考慮壓力測試結果，内容包括但不限于觸發應急計劃的各種情景、應急資金來源、應急程序和措施，董事會、高級管理(lǐ)層及相關部門實施應急程序和措施的權限與職責等；

（六）由專門的團隊負責壓力測試的實施與評估，該團隊應當與投資管理(lǐ)團隊保持相對獨立。

第四十七條 商(shāng)業銀行應當加強對開放式公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品認購(gòu)環節的管理(lǐ)，合理(lǐ)控制理(lǐ)财産(chǎn)品投資者集中(zhōng)度，審慎确認大額認購(gòu)申請，并在理(lǐ)财産(chǎn)品銷售文(wén)件中(zhōng)對拒絕或暫停接受投資者認購(gòu)申請的情形進行約定。

當接受認購(gòu)申請可(kě)能(néng)對存量開放式公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品投資者利益構成重大不利影響時，商(shāng)業銀行可(kě)以采取設定單一投資者認購(gòu)金額上限或理(lǐ)财産(chǎn)品單日淨認購(gòu)比例上限、拒絕大額認購(gòu)、暫停認購(gòu)等措施，切實保護存量理(lǐ)财産(chǎn)品投資者的合法權益。

在确保投資者得到公(gōng)平對待的前提下，商(shāng)業銀行可(kě)以按照法律、行政法規和理(lǐ)财産(chǎn)品銷售文(wén)件約定，綜合運用(yòng)設置贖回上限、延期辦(bàn)理(lǐ)巨額贖回申請、暫停接受贖回申請、收取短期贖回費等方式，作(zuò)為(wèi)壓力情景下開放式公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品流動性風險管理(lǐ)的輔助措施。商(shāng)業銀行應當按照理(lǐ)财産(chǎn)品銷售文(wén)件中(zhōng)約定的信息披露方式，在3個交易日内通知投資者相關處理(lǐ)措施。

本辦(bàn)法所稱巨額贖回是指商(shāng)業銀行開放式公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品單個開放日淨贖回申請超過理(lǐ)财産(chǎn)品總份額的10%的贖回行為(wèi)，國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構另有(yǒu)規定的除外。

第四十八條 商(shāng)業銀行應當對理(lǐ)财投資合作(zuò)機構的資質(zhì)條件、專業服務(wù)能(néng)力和風險管理(lǐ)水平等開展盡職調查，實行名(míng)單制管理(lǐ)，明确規定理(lǐ)财投資合作(zuò)機構的準入标準和程序、責任與義務(wù)、存續期管理(lǐ)、利益沖突防範機制、信息披露義務(wù)及退出機制，理(lǐ)财投資合作(zuò)機構的名(míng)單應當至少由總行高級管理(lǐ)層批準并定期評估，必要時進行調整。商(shāng)業銀行應當以書面方式明确界定雙方的權利義務(wù)和風險責任承擔方式，切實履行投資管理(lǐ)職責，不因委托其他(tā)機構投資而免除自身應當承擔的責任。

本辦(bàn)法所稱理(lǐ)财投資合作(zuò)機構包括但不限于商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品所投資資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品的發行機構、根據合同約定從事理(lǐ)财産(chǎn)品受托投資的機構以及與理(lǐ)财産(chǎn)品投資管理(lǐ)相關的投資顧問等。理(lǐ)财投資合作(zuò)機構應當是具(jù)有(yǒu)專業資質(zhì)并受金融監督管理(lǐ)部門依法監管的金融機構或國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構認可(kě)的其他(tā)機構。

商(shāng)業銀行聘請理(lǐ)财産(chǎn)品投資顧問的，應當審查投資顧問的投資建議，不得由投資顧問直接執行投資指令，不得向未提供實質(zhì)服務(wù)的投資顧問支付費用(yòng)或者支付與其提供的服務(wù)不相匹配的費用(yòng)。

商(shāng)業銀行首次與理(lǐ)财投資合作(zuò)機構合作(zuò)的，應當提前10日将該合作(zuò)機構相關情況報告銀行業監督管理(lǐ)機構。

第四十九條 商(shāng)業銀行不得用(yòng)自有(yǒu)資金購(gòu)買本行發行的理(lǐ)财産(chǎn)品，不得為(wèi)理(lǐ)财産(chǎn)品投資的非标準化債權類資産(chǎn)或權益類資産(chǎn)提供任何直接或間接、顯性或隐性的擔保或回購(gòu)承諾，不得用(yòng)本行信貸資金為(wèi)本行理(lǐ)财産(chǎn)品提供融資和擔保。

第四節 理(lǐ)财托管

第五十條 商(shāng)業銀行應當選擇具(jù)有(yǒu)證券投資基金托管業務(wù)資格的金融機構、銀行業理(lǐ)财登記托管機構或者國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構認可(kě)的其他(tā)機構托管所發行的理(lǐ)财産(chǎn)品。

第五十一條 從事理(lǐ)财産(chǎn)品托管業務(wù)的機構應當履行下列職責，确保實現實質(zhì)性獨立托管：

（一）安(ān)全保管理(lǐ)财産(chǎn)品财産(chǎn)；

（二）為(wèi)每隻理(lǐ)财産(chǎn)品開設獨立的托管賬戶，不同托管賬戶中(zhōng)的資産(chǎn)應當相互獨立；

（三）按照托管協議約定和理(lǐ)财産(chǎn)品發行銀行的投資指令，及時辦(bàn)理(lǐ)清算、交割事宜；

（四）建立與理(lǐ)财産(chǎn)品發行銀行的對賬機制，複核、審查理(lǐ)财産(chǎn)品資金頭寸、資産(chǎn)賬目、資産(chǎn)淨值、認購(gòu)和贖回價格等數據，及時核查認購(gòu)、贖回以及投資資金的支付和到賬情況；

（五）監督理(lǐ)财産(chǎn)品投資運作(zuò)，發現理(lǐ)财産(chǎn)品違反法律、行政法規、規章規定或合同約定進行投資的，應當拒絕執行，及時通知理(lǐ)财産(chǎn)品發行銀行并報告銀行業監督管理(lǐ)機構；

（六）辦(bàn)理(lǐ)與理(lǐ)财産(chǎn)品托管業務(wù)活動相關的信息披露事項，包括披露理(lǐ)财産(chǎn)品托管協議、對理(lǐ)财産(chǎn)品信息披露文(wén)件中(zhōng)的理(lǐ)财産(chǎn)品财務(wù)會計報告等出具(jù)意見，以及在公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品半年度和年度報告中(zhōng)出具(jù)理(lǐ)财托管機構報告等；

（七）理(lǐ)财托管業務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他(tā)相關資料保存15年以上；

（八）對理(lǐ)财産(chǎn)品投資信息和相關資料承擔保密責任，除法律、行政法規、規章規定、審計要求或者合同約定外，不得向任何機構或者個人提供相關信息和資料；

（九）國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構規定的其他(tā)職責。

從事理(lǐ)财産(chǎn)品托管業務(wù)機構的董事、監事、高級管理(lǐ)人員和其他(tā)托管業務(wù)人員不得有(yǒu)本辦(bàn)法第二十四條第二款所列行為(wèi)。

第五十二條 商(shāng)業銀行有(yǒu)下列情形之一的，國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構可(kě)以要求其發行的理(lǐ)财産(chǎn)品由指定的機構進行托管：

（一）理(lǐ)财産(chǎn)品未實現實質(zhì)性獨立托管的；

（二）未按照穿透原則，在全國(guó)銀行業理(lǐ)财信息登記系統中(zhōng)，向上穿透登記最終投資者信息，向下穿透登記理(lǐ)财産(chǎn)品投資的底層資産(chǎn)信息，或者信息登記不真實、準确、完整和及時的；

（三）國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構規定的其他(tā)情形。

第五節 信息披露

第五十三條 商(shāng)業銀行應當按照國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構關于信息披露的有(yǒu)關規定，每半年披露其從事理(lǐ)财業務(wù)活動的有(yǒu)關信息，披露的信息應當至少包括以下内容：當期發行和到期的理(lǐ)财産(chǎn)品類型、數量和金額、期末存續理(lǐ)财産(chǎn)品數量和金額，列明各類理(lǐ)财産(chǎn)品的占比及其變化情況，以及理(lǐ)财産(chǎn)品直接和間接投資的資産(chǎn)種類、規模和占比等信息。

第五十四條 商(shāng)業銀行應當在本行營業網點或官方網站建立理(lǐ)财産(chǎn)品信息查詢平台，收錄全部在售及存續期内公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品的基本信息。

第五十五條 商(shāng)業銀行應當及時、準确、完整地向理(lǐ)财産(chǎn)品投資者披露理(lǐ)财産(chǎn)品的募集信息、資金投向、杠杆水平、收益分(fēn)配、托管安(ān)排、投資賬戶信息和主要投資風險等内容。

第五十六條 商(shāng)業銀行發行公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品的，應當在本行官方網站或者按照與投資者約定的方式，披露以下理(lǐ)财産(chǎn)品信息：

（一）在全國(guó)銀行業理(lǐ)财信息登記系統獲取的登記編碼；

（二）銷售文(wén)件，包括說明書、銷售協議書、風險揭示書和投資者權益須知；

（三）發行公(gōng)告，包括理(lǐ)财産(chǎn)品成立日期和募集規模等信息；

（四）定期報告，包括理(lǐ)财産(chǎn)品的存續規模、收益表現，并分(fēn)别列示直接和間接投資的資産(chǎn)種類、投資比例、投資組合的流動性風險分(fēn)析，以及前十項資産(chǎn)具(jù)體(tǐ)名(míng)稱、規模和比例等信息；

（五）到期公(gōng)告，包括理(lǐ)财産(chǎn)品的存續期限、終止日期、收費情況和收益分(fēn)配情況等信息；

（六）重大事項公(gōng)告；

（七）臨時性信息披露；

（八）國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構規定的其他(tā)信息。

商(shāng)業銀行應當在理(lǐ)财産(chǎn)品成立之後5日内披露發行公(gōng)告，在理(lǐ)财産(chǎn)品終止後5日内披露到期公(gōng)告，在發生可(kě)能(néng)對理(lǐ)财産(chǎn)品投資者或者理(lǐ)财産(chǎn)品收益産(chǎn)生重大影響的事件後2日内發布重大事項公(gōng)告。

商(shāng)業銀行應當在每個季度結束之日起15日内、上半年結束之日起60日内、每年結束之日起90日内，編制完成理(lǐ)财産(chǎn)品的季度、半年和年度報告等定期報告。理(lǐ)财産(chǎn)品成立不足90日或者剩餘存續期不超過90日的，商(shāng)業銀行可(kě)以不編制理(lǐ)财産(chǎn)品當期的季度、半年和年度報告。

第五十七條 商(shāng)業銀行應當在每個開放日結束後2日内，披露開放式公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品在開放日的份額淨值、份額累計淨值、認購(gòu)價格和贖回價格，在定期報告中(zhōng)披露開放式公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品在季度、半年和年度最後一個市場交易日的份額淨值、份額累計淨值和資産(chǎn)淨值。

商(shāng)業銀行應當至少每周向投資者披露一次封閉式公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品的資産(chǎn)淨值和份額淨值。

第五十八條 商(shāng)業銀行應當在公(gōng)募理(lǐ)财産(chǎn)品的存續期内，至少每月向投資者提供其所持有(yǒu)的理(lǐ)财産(chǎn)品賬單，賬單内容包括但不限于投資者持有(yǒu)的理(lǐ)财産(chǎn)品份額、認購(gòu)金額、份額淨值、份額累計淨值、資産(chǎn)淨值、收益情況、投資者理(lǐ)财交易賬戶發生的交易明細記錄等信息。

第五十九條 商(shāng)業銀行發行私募理(lǐ)财産(chǎn)品的，應當按照與合格投資者約定的方式和頻率，披露以下理(lǐ)财産(chǎn)品信息：

（一）在全國(guó)銀行業理(lǐ)财信息登記系統獲取的登記編碼；

（二）銷售文(wén)件，包括說明書、銷售協議書、風險揭示書和投資者權益須知；

（三）至少每季度向合格投資者披露理(lǐ)财産(chǎn)品的資産(chǎn)淨值、份額淨值和其他(tā)重要信息；

（四）定期報告，至少包括季度、半年和年度報告；

（五）到期報告；

（六）重大事項報告；

（七）臨時性信息披露；

（八）國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構規定的其他(tā)信息。

第六十條 商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品終止後的清算期原則上不得超過5日；清算期超過5日的，應當在理(lǐ)财産(chǎn)品終止前，根據與投資者的約定，在指定渠道向理(lǐ)财産(chǎn)品投資者進行披露。

第六十一條 商(shāng)業銀行應當在理(lǐ)财産(chǎn)品銷售文(wén)件中(zhōng)明确約定與投資者聯絡和信息披露的方式、渠道和頻率，以及在信息披露過程中(zhōng)各方的責任，确保投資者及時獲取信息。

商(shāng)業銀行在未與投資者明确約定的情況下，在其官方網站公(gōng)布理(lǐ)财産(chǎn)品相關信息，不能(néng)視為(wèi)向投資者進行了信息披露。

第四章 監督管理(lǐ)

第六十二條 從事理(lǐ)财業務(wù)的商(shāng)業銀行應當按照規定，向銀行業監督管理(lǐ)機構報送與理(lǐ)财業務(wù)有(yǒu)關的财務(wù)會計報表、統計報表、外部審計報告和銀行業監督管理(lǐ)機構要求報送的其他(tā)材料，并于每年度結束後2個月内報送理(lǐ)财業務(wù)年度報告。

第六十三條 理(lǐ)财托管機構應當按照規定，向銀行業監督管理(lǐ)機構報送與理(lǐ)财産(chǎn)品托管有(yǒu)關的材料，并于每年度結束後2個月内報送理(lǐ)财産(chǎn)品年度托管報告。

第六十四條 從事理(lǐ)财業務(wù)的商(shāng)業銀行在理(lǐ)财業務(wù)中(zhōng)出現重大風險和損失時，應當及時向銀行業監督管理(lǐ)機構報告，并提交應對措施。

第六十五條 銀行業監督管理(lǐ)機構應當定期對商(shāng)業銀行理(lǐ)财業務(wù)進行現場檢查。

第六十六條 銀行業監督管理(lǐ)機構應當基于非現場監管和現場檢查情況，定期對商(shāng)業銀行理(lǐ)财業務(wù)進行評估，并将其作(zuò)為(wèi)監管評級的重要依據。

第六十七條 商(shāng)業銀行違反本辦(bàn)法規定從事理(lǐ)财業務(wù)活動的，應當根據國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構或者其省一級派出機構提出的整改要求，在規定的時限内向國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構或者其省一級派出機構提交整改方案并采取整改措施。

第六十八條 對于在規定的時限内未能(néng)采取有(yǒu)效整改措施的商(shāng)業銀行，或者其行為(wèi)嚴重危及本行穩健運行、損害投資者合法權益的，國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構或者其省一級派出機構有(yǒu)權按照《中(zhōng)華人民(mín)共和國(guó)銀行業監督管理(lǐ)法》第三十七條的規定，采取下列措施：

（一）責令暫停發行理(lǐ)财産(chǎn)品；

（二）責令暫停開展理(lǐ)财産(chǎn)品托管等業務(wù)；

（三）責令調整董事、高級管理(lǐ)人員或者限制其權利；

（四）《中(zhōng)華人民(mín)共和國(guó)銀行業監督管理(lǐ)法》第三十七條規定的其他(tā)措施。

第六十九條 商(shāng)業銀行開展理(lǐ)财業務(wù)，根據《指導意見》經認定存在剛性兌付行為(wèi)的，應當足額補繳存款準備金和存款保險保費，按照國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構的相關規定，足額計提資本、貸款損失準備和其他(tā)各項減值準備，計算流動性風險和大額風險暴露等監管指标。

第五章 法律責任

第七十條 商(shāng)業銀行從事理(lǐ)财業務(wù)活動，有(yǒu)下列情形之一的，由銀行業監督管理(lǐ)機構依照《中(zhōng)華人民(mín)共和國(guó)銀行業監督管理(lǐ)法》第四十六條的規定，予以處罰。

（一）提供虛假的或者隐瞞重要事實的報表、報告等文(wén)件、資料的；

（二）未按照規定進行風險揭示或者信息披露的；

（三）根據《指導意見》經認定存在剛性兌付行為(wèi)的；

（四）拒絕執行本辦(bàn)法第六十八條規定的措施的；

（五）嚴重違反本辦(bàn)法規定的其他(tā)情形。

第七十一條 商(shāng)業銀行從事理(lǐ)财業務(wù)活動，未按照規定向銀行業監督管理(lǐ)機構報告或者報送有(yǒu)關文(wén)件、資料的，由銀行業監督管理(lǐ)機構依照《中(zhōng)華人民(mín)共和國(guó)銀行業監督管理(lǐ)法》第四十七條的規定，予以處罰。

第七十二條 商(shāng)業銀行從事理(lǐ)财業務(wù)活動的其他(tā)違法違規行為(wèi)，由銀行業監督管理(lǐ)機構依照《中(zhōng)華人民(mín)共和國(guó)銀行業監督管理(lǐ)法》《中(zhōng)華人民(mín)共和國(guó)商(shāng)業銀行法》等法律法規予以處罰。

第七十三條 商(shāng)業銀行從事理(lǐ)财業務(wù)活動，違反有(yǒu)關法律、行政法規以及國(guó)家有(yǒu)關銀行業監督管理(lǐ)規定的，銀行業監督管理(lǐ)機構除依照本辦(bàn)法第七十條至第七十二條規定處罰外，還可(kě)以依照《中(zhōng)華人民(mín)共和國(guó)銀行業監督管理(lǐ)法》第四十八條和《金融違法行為(wèi)處罰辦(bàn)法》的相關規定，對直接負責的董事、高級管理(lǐ)人員和其他(tā)直接責任人員進行處理(lǐ)；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關處理(lǐ)。

第六章 附則

第七十四條 政策性銀行、農村合作(zuò)銀行、農村信用(yòng)合作(zuò)社等其他(tā)銀行業金融機構開展理(lǐ)财業務(wù)，适用(yòng)本辦(bàn)法規定。外國(guó)銀行分(fēn)行開展理(lǐ)财業務(wù)，參照本辦(bàn)法執行。

第七十五條 商(shāng)業銀行已經發行的保證收益型和保本浮動收益型理(lǐ)财産(chǎn)品應當按照結構性存款或者其他(tā)存款進行規範管理(lǐ)。

本辦(bàn)法所稱結構性存款是指商(shāng)業銀行吸收的嵌入金融衍生産(chǎn)品的存款，通過與利率、彙率、指數等的波動挂鈎或者與某實體(tǐ)的信用(yòng)情況挂鈎，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得相應收益的産(chǎn)品。

結構性存款應當納入商(shāng)業銀行表内核算，按照存款管理(lǐ)，納入存款準備金和存款保險保費的繳納範圍，相關資産(chǎn)應當按照國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構的相關規定計提資本和撥備。衍生産(chǎn)品交易部分(fēn)按照衍生産(chǎn)品業務(wù)管理(lǐ)，應當有(yǒu)真實的交易對手和交易行為(wèi)。

商(shāng)業銀行發行結構性存款應當具(jù)備相應的衍生産(chǎn)品交易業務(wù)資格。

商(shāng)業銀行銷售結構性存款，應當參照本辦(bàn)法第三章第二節和本辦(bàn)法附件的相關規定執行。

第七十六條 具(jù)有(yǒu)代客境外理(lǐ)财業務(wù)資格的商(shāng)業銀行開展代客境外理(lǐ)财業務(wù)，參照本辦(bàn)法執行，并應當遵守法律、行政法規和金融監督管理(lǐ)部門的相關規定。

第七十七條 本辦(bàn)法中(zhōng)“以上”均含本數；“日”指工(gōng)作(zuò)日；“收益率”指年化收益率。

第七十八條 本辦(bàn)法附件《商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品銷售管理(lǐ)要求》是本辦(bàn)法的組成部分(fēn)。

第七十九條 本辦(bàn)法由國(guó)務(wù)院銀行業監督管理(lǐ)機構負責解釋。

第八十條 本辦(bàn)法自公(gōng)布之日起施行。《商(shāng)業銀行個人理(lǐ)财業務(wù)管理(lǐ)暫行辦(bàn)法》（中(zhōng)國(guó)銀行業監督管理(lǐ)委員會令2005年第2号）、《商(shāng)業銀行個人理(lǐ)财業務(wù)風險管理(lǐ)指引》（銀監發〔2005〕63号）、《中(zhōng)國(guó)銀行業監督管理(lǐ)委員會辦(bàn)公(gōng)廳關于商(shāng)業銀行開展個人理(lǐ)财業務(wù)風險提示的通知》（銀監辦(bàn)發〔2006〕157号）、《中(zhōng)國(guó)銀監會辦(bàn)公(gōng)廳關于調整商(shāng)業銀行個人理(lǐ)财業務(wù)管理(lǐ)有(yǒu)關規定的通知》（銀監辦(bàn)發〔2007〕241号）、《中(zhōng)國(guó)銀監會辦(bàn)公(gōng)廳關于進一步規範商(shāng)業銀行個人理(lǐ)财業務(wù)有(yǒu)關問題的通知》（銀監辦(bàn)發〔2008〕47号）、《中(zhōng)國(guó)銀監會辦(bàn)公(gōng)廳關于進一步規範商(shāng)業銀行個人理(lǐ)财業務(wù)報告管理(lǐ)有(yǒu)關問題的通知》（銀監辦(bàn)發〔2009〕172号）、《中(zhōng)國(guó)銀監會關于進一步規範商(shāng)業銀行個人理(lǐ)财業務(wù)投資管理(lǐ)有(yǒu)關問題的通知》（銀監發〔2009〕65号）、《中(zhōng)國(guó)銀監會關于規範信貸資産(chǎn)轉讓及信貸資産(chǎn)類理(lǐ)财業務(wù)有(yǒu)關事項的通知》（銀監發〔2009〕113 号）、《商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品銷售管理(lǐ)辦(bàn)法》（中(zhōng)國(guó)銀行業監督管理(lǐ)委員會令2011年第5号）、《中(zhōng)國(guó)銀監會關于進一步加強商(shāng)業銀行理(lǐ)财業務(wù)風險管理(lǐ)有(yǒu)關問題的通知》（銀監發〔2011〕91号）、《中(zhōng)國(guó)銀監會關于規範商(shāng)業銀行理(lǐ)财業務(wù)投資運作(zuò)有(yǒu)關問題的通知》（銀監發〔2013〕8号）、《中(zhōng)國(guó)銀監會關于完善銀行理(lǐ)财業務(wù)組織管理(lǐ)體(tǐ)系有(yǒu)關事項的通知》（銀監發〔2014〕35号）同時廢止。本辦(bàn)法實施前出台的有(yǒu)關規章及規範性文(wén)件如與本辦(bàn)法不一緻的，按照本辦(bàn)法執行。

第八十一條 本辦(bàn)法過渡期為(wèi)施行之日起至2020年底。過渡期内，商(shāng)業銀行新(xīn)發行的理(lǐ)财産(chǎn)品應當符合本辦(bàn)法規定；對于存量理(lǐ)财産(chǎn)品，商(shāng)業銀行可(kě)以發行老産(chǎn)品對接存量理(lǐ)财産(chǎn)品所投資的未到期資産(chǎn)，但應當嚴格控制在存量産(chǎn)品的整體(tǐ)規模内，并有(yǒu)序壓縮遞減。

商(shāng)業銀行應當制定本行理(lǐ)财業務(wù)整改計劃，明确時間進度安(ān)排和内部職責分(fēn)工(gōng)，經董事會審議通過并經董事長(cháng)簽批後，報送銀行業監督管理(lǐ)機構認可(kě)，同時報備中(zhōng)國(guó)人民(mín)銀行。銀行業監督管理(lǐ)機構監督指導商(shāng)業銀行實施整改計劃，對于提前完成整改的商(shāng)業銀行，給予适當監管激勵；對于未嚴格執行整改計劃或者整改不到位的商(shāng)業銀行，适時采取相關監管措施。

過渡期結束之後，商(shāng)業銀行理(lǐ)财産(chǎn)品按照本辦(bàn)法和《指導意見》進行全面規範管理(lǐ)，因子公(gōng)司尚未成立而達不到第三方獨立托管要求的情形除外；商(shāng)業銀行不得再發行或者存續不符合《指導意見》和本辦(bàn)法規定的理(lǐ)财産(chǎn)品。

附：

1.中(zhōng)國(guó)銀保監會發布《商(shāng)業銀行理(lǐ)财業務(wù)監督管理(lǐ)辦(bàn)法》

http://www.cbrc.gov.cn/chinese/newShouDoc/

414FD35A484140B3BD3B8400751B78B5.html

2.中(zhōng)國(guó)銀保監會有(yǒu)關部門負責人就《商(shāng)業銀行理(lǐ)财業務(wù)監督管理(lǐ)辦(bàn)法》答(dá)記者問

http://www.cbrc.gov.cn/chinese/newShouDoc/

9E3361C651974AA79F41807D06132312.html