保險資金運用(yòng)管理(lǐ)辦(bàn)法(保監會令〔2018〕1号)
《保險資金運用(yòng)管理(lǐ)辦(bàn)法》已經2018年1月10日中(zhōng)國(guó)保險監督管理(lǐ)委員會第5次主席辦(bàn)公(gōng)會審議通過。現予公(gōng)布，自2018年4月1日起實施。
副主席 陳文(wén)輝
2018年1月24日
保險資金運用(yòng)管理(lǐ)辦(bàn)法
第一章 總 則
第一條 為(wèi)了規範保險資金運用(yòng)行為(wèi)，防範保險資金運用(yòng)風險，保護保險當事人合法權益，維護保險市場秩序，根據《中(zhōng)華人民(mín)共和國(guó)保險法》等法律、行政法規，制定本辦(bàn)法。
第二條 在中(zhōng)國(guó)境内依法設立的保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司從事保險資金運用(yòng)活動适用(yòng)本辦(bàn)法規定。
第三條 本辦(bàn)法所稱保險資金，是指保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司以本外币計價的資本金、公(gōng)積金、未分(fēn)配利潤、各項準備金以及其他(tā)資金。
第四條 保險資金運用(yòng)必須以服務(wù)保險業為(wèi)主要目标，堅持穩健審慎和安(ān)全性原則，符合償付能(néng)力監管要求，根據保險資金性質(zhì)實行資産(chǎn)負債管理(lǐ)和全面風險管理(lǐ)，實現集約化、專業化、規範化和市場化。
保險資金運用(yòng)應當堅持獨立運作(zuò)。保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司的股東不得違法違規幹預保險資金運用(yòng)工(gōng)作(zuò)。
第五條 中(zhōng)國(guó)保險監督管理(lǐ)委員會（以下簡稱中(zhōng)國(guó)保監會）依法對保險資金運用(yòng)活動進行監督管理(lǐ)。
第二章資金運用(yòng)形式
第一節 資金運用(yòng)範圍
第六條 保險資金運用(yòng)限于下列形式：
（一）銀行存款；
（二）買賣債券、股票、證券投資基金份額等有(yǒu)價證券；
（三）投資不動産(chǎn)；
（四）投資股權；
（五）國(guó)務(wù)院規定的其他(tā)資金運用(yòng)形式。
保險資金從事境外投資的，應當符合中(zhōng)國(guó)保監會、中(zhōng)國(guó)人民(mín)銀行和國(guó)家外彙管理(lǐ)局的相關規定。
第七條 保險資金辦(bàn)理(lǐ)銀行存款的，應當選擇符合下列條件的商(shāng)業銀行作(zuò)為(wèi)存款銀行：
（一）資本充足率、淨資産(chǎn)和撥備覆蓋率等符合監管要求；
（二）治理(lǐ)結構規範、内控體(tǐ)系健全、經營業績良好；
（三）最近三年未發現重大違法違規行為(wèi)；
（四）信用(yòng)等級達到中(zhōng)國(guó)保監會規定的标準。
第八條 保險資金投資的債券，應當達到中(zhōng)國(guó)保監會認可(kě)的信用(yòng)評級機構評定的、且符合規定要求的信用(yòng)級别，主要包括政府債券、金融債券、企業（公(gōng)司）債券、非金融企業債務(wù)融資工(gōng)具(jù)以及符合規定的其他(tā)債券。
第九條 保險資金投資的股票，主要包括公(gōng)開發行并上市交易的股票和上市公(gōng)司向特定對象非公(gōng)開發行的股票。
保險資金開展股票投資，分(fēn)為(wèi)一般股票投資、重大股票投資和上市公(gōng)司收購(gòu)等，中(zhōng)國(guó)保監會根據不同情形實施差别監管。
保險資金投資全國(guó)中(zhōng)小(xiǎo)企業股份轉讓系統挂牌的公(gōng)司股票，以及以外币認購(gòu)及交易的股票，由中(zhōng)國(guó)保監會另行規定。
第十條 保險資金投資證券投資基金的，其基金管理(lǐ)人應當符合下列條件：
（一）公(gōng)司治理(lǐ)良好、風險控制機制健全；
（二）依法履行合同，維護投資者合法權益；
（三）設立時間一年（含）以上；
（四）最近三年沒有(yǒu)重大違法違規行為(wèi)；設立未滿三年的，自其成立之日起沒有(yǒu)重大違法違規行為(wèi)；
（五）建立有(yǒu)效的證券投資基金和特定客戶資産(chǎn)管理(lǐ)業務(wù)之間的防火牆機制；
（六）投資團隊穩定，曆史投資業績良好，管理(lǐ)資産(chǎn)規模或者基金份額相對穩定。
第十一條 保險資金投資的不動産(chǎn)，是指土地、建築物(wù)以及其他(tā)附着于土地上的定着物(wù)，具(jù)體(tǐ)辦(bàn)法由中(zhōng)國(guó)保監會制定。
第十二條 保險資金投資的股權，應當為(wèi)境内依法設立和注冊登記，且未在證券交易所公(gōng)開上市的股份有(yǒu)限公(gōng)司和有(yǒu)限責任公(gōng)司的股權。
第十三條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司購(gòu)置自用(yòng)不動産(chǎn)、開展上市公(gōng)司收購(gòu)或者從事對其他(tā)企業實現控股的股權投資，應當使用(yòng)自有(yǒu)資金。
第十四條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司對其他(tā)企業實現控股的股權投資，應當滿足有(yǒu)關償付能(néng)力監管規定。保險集團（控股）公(gōng)司的保險子公(gōng)司不符合中(zhōng)國(guó)保監會償付能(néng)力監管要求的，該保險集團（控股）公(gōng)司不得向非保險類金融企業投資。
實現控股的股權投資應當限于下列企業：
（一）保險類企業，包括保險公(gōng)司、保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構以及保險專業代理(lǐ)機構、保險經紀機構、保險公(gōng)估機構；
（二）非保險類金融企業；
（三）與保險業務(wù)相關的企業。
本辦(bàn)法所稱保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構，是指經中(zhōng)國(guó)保監會同意，依法登記注冊，受托管理(lǐ)保險資金等資金的金融機構，包括保險資産(chǎn)管理(lǐ)公(gōng)司及其子公(gōng)司、其他(tā)專業保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構。
第十五條 保險資金可(kě)以投資資産(chǎn)證券化産(chǎn)品。
前款所稱資産(chǎn)證券化産(chǎn)品，是指金融機構以可(kě)特定化的基礎資産(chǎn)所産(chǎn)生的現金流為(wèi)償付支持，通過結構化等方式進行信用(yòng)增級，在此基礎上發行的金融産(chǎn)品。
第十六條 保險資金可(kě)以投資創業投資基金等私募基金。
前款所稱創業投資基金是指依法設立并由符合條件的基金管理(lǐ)機構管理(lǐ)，主要投資創業企業普通股或者依法可(kě)轉換為(wèi)普通股的優先股、可(kě)轉換債券等權益的股權投資基金。
第十七條 保險資金可(kě)以投資設立不動産(chǎn)、基礎設施、養老等專業保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構，專業保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構可(kě)以設立符合條件的保險私募基金，具(jù)體(tǐ)辦(bàn)法由中(zhōng)國(guó)保監會制定。
第十八條 除中(zhōng)國(guó)保監會另有(yǒu)規定以外，保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司從事保險資金運用(yòng)，不得有(yǒu)下列行為(wèi)：
（一）存款于非銀行金融機構；
（二）買入被交易所實行“特别處理(lǐ)”“警示存在終止上市風險的特别處理(lǐ)”的股票；
（三）投資不符合國(guó)家産(chǎn)業政策的企業股權和不動産(chǎn)；
（四）直接從事房地産(chǎn)開發建設；
（五）将保險資金運用(yòng)形成的投資資産(chǎn)用(yòng)于向他(tā)人提供擔保或者發放貸款，個人保單質(zhì)押貸款除外；
（六）中(zhōng)國(guó)保監會禁止的其他(tā)投資行為(wèi)。
第十九條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司從事保險資金運用(yòng)應當符合中(zhōng)國(guó)保監會比例監管要求，具(jù)體(tǐ)規定由中(zhōng)國(guó)保監會另行制定。
中(zhōng)國(guó)保監會根據保險資金運用(yòng)實際情況，可(kě)以對保險資産(chǎn)的分(fēn)類、品種以及相關比例等進行調整。
第二十條 投資連結保險産(chǎn)品和非壽險非預定收益投資型保險産(chǎn)品的資金運用(yòng)，應當在資産(chǎn)隔離、資産(chǎn)配置、投資管理(lǐ)等環節，獨立于其他(tā)保險産(chǎn)品資金，具(jù)體(tǐ)辦(bàn)法由中(zhōng)國(guó)保監會制定。
第二節 資金運用(yòng)模式
第二十一條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當按照“集中(zhōng)管理(lǐ)、統一配置、專業運作(zuò)”的要求，實行保險資金的集約化、專業化管理(lǐ)。
保險資金應當由法人機構統一管理(lǐ)和運用(yòng)，分(fēn)支機構不得從事保險資金運用(yòng)業務(wù)。
第二十二條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當選擇符合條件的商(shāng)業銀行等專業機構，實施保險資金運用(yòng)第三方托管和監督，具(jù)體(tǐ)辦(bàn)法由中(zhōng)國(guó)保監會制定。
托管的保險資産(chǎn)獨立于托管機構固有(yǒu)資産(chǎn)，并獨立于托管機構托管的其他(tā)資産(chǎn)。托管機構因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破産(chǎn)等原因進行清算的，托管資産(chǎn)不屬于其清算财産(chǎn)。
第二十三條 托管機構從事保險資金托管的，主要職責包括：
（一）保險資金的保管、清算交割和資産(chǎn)估值；
（二）監督投資行為(wèi)；
（三）向有(yǒu)關當事人披露信息；
（四）依法保守商(shāng)業秘密；
（五）法律、行政法規、中(zhōng)國(guó)保監會規定和合同約定的其他(tā)職責。
第二十四條 托管機構從事保險資金托管，不得有(yǒu)下列行為(wèi)：
（一）挪用(yòng)托管資金；
（二）混合管理(lǐ)托管資金和自有(yǒu)資金或者混合管理(lǐ)不同托管賬戶資金；
（三）利用(yòng)托管資金及其相關信息謀取非法利益；
（四）其他(tā)違法行為(wèi)。
第二十五條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司、保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構開展保險資金運用(yòng)業務(wù)，應當具(jù)備相應的投資管理(lǐ)能(néng)力。
第二十六條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司根據投資管理(lǐ)能(néng)力和風險管理(lǐ)能(néng)力，可(kě)以按照相關監管規定自行投資或者委托符合條件的投資管理(lǐ)人作(zuò)為(wèi)受托人進行投資。
本辦(bàn)法所稱投資管理(lǐ)人，是指依法設立的，符合中(zhōng)國(guó)保監會規定的保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構、證券公(gōng)司、證券資産(chǎn)管理(lǐ)公(gōng)司、證券投資基金管理(lǐ)公(gōng)司等專業投資管理(lǐ)機構。
第二十七條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司委托投資管理(lǐ)人投資的，應當訂立書面合同，約定雙方權利與義務(wù)，确保委托人、受托人、托管人三方職責各自獨立。
保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當履行制定資産(chǎn)戰略配置指引、選擇受托人、監督受托人執行情況、評估受托人投資績效等職責。
受托人應當執行委托人資産(chǎn)配置指引，根據保險資金特性構建投資組合，公(gōng)平對待不同資金。
第二十八條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司委托投資管理(lǐ)人投資的，不得有(yǒu)下列行為(wèi)：
（一）妨礙、幹預受托人正常履行職責；
（二）要求受托人提供其他(tā)委托機構信息；
（三）要求受托人提供最低投資收益保證；
（四）非法轉移保險利潤或者進行其他(tā)不正當利益輸送；
（五）其他(tā)違法行為(wèi)。
第二十九條 投資管理(lǐ)人受托管理(lǐ)保險資金的，不得有(yǒu)下列行為(wèi)：
（一）違反合同約定投資；
（二）不公(gōng)平對待不同資金；
（三）混合管理(lǐ)自有(yǒu)、受托資金或者不同委托機構資金；
（四）挪用(yòng)受托資金；
（五）向委托機構提供最低投資收益承諾；
（六）以保險資金及其投資形成的資産(chǎn)為(wèi)他(tā)人設定擔保；
（七）将受托資金轉委托；
（八）為(wèi)委托機構提供通道服務(wù)；
（九）其他(tā)違法行為(wèi)。
第三十條 保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構根據中(zhōng)國(guó)保監會相關規定，可(kě)以将保險資金運用(yòng)範圍内的投資品種作(zuò)為(wèi)基礎資産(chǎn)，開展保險資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品業務(wù)。
保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司委托投資或者購(gòu)買保險資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品，保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構應當根據合同約定，及時向有(yǒu)關當事人披露資金投向、投資管理(lǐ)、資金托管、風險管理(lǐ)和重大突發事件等信息，并保證披露信息的真實、準确和完整。
保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構應當根據受托資産(chǎn)規模、資産(chǎn)類别、産(chǎn)品風險特征、投資業績等因素，按照市場化原則，以合同方式與委托或者投資機構，約定管理(lǐ)費收入計提标準和支付方式。
保險資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品業務(wù)，是指由保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構作(zuò)為(wèi)發行人和管理(lǐ)人，向保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司、保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構以及其他(tā)合格投資者發售産(chǎn)品份額，募集資金，并選聘商(shāng)業銀行等專業機構為(wèi)托管人，為(wèi)投資人利益開展的投資管理(lǐ)活動。
第三十一條 保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構開展保險資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品業務(wù)，應當在中(zhōng)國(guó)保監會認可(kě)的資産(chǎn)登記交易平台進行發行、登記、托管、交易、結算、信息披露以及相關信用(yòng)增進和抵質(zhì)押融資等業務(wù)。
保險資金投資保險資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品以外的其他(tā)金融産(chǎn)品，金融産(chǎn)品信息應當在中(zhōng)國(guó)保監會認可(kě)的資産(chǎn)登記交易平台進行登記和披露，具(jù)體(tǐ)操作(zuò)參照保險資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品的相關規定執行。
前款所稱其他(tā)金融産(chǎn)品是指商(shāng)業銀行、信托公(gōng)司、證券公(gōng)司、證券投資基金管理(lǐ)公(gōng)司等金融機構依照相關法律、行政法規發行，符合中(zhōng)國(guó)保監會規定的金融産(chǎn)品。
第三章 決策運行機制
第一節組織結構與職責
第三十二條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當建立健全公(gōng)司治理(lǐ)，在公(gōng)司章程和相關制度中(zhōng)明确規定股東（大）會、董事會、監事會和經營管理(lǐ)層的保險資金運用(yòng)職責，實現保險資金運用(yòng)決策權、運營權、監督權相互分(fēn)離，相互制衡。
第三十三條 保險資金運用(yòng)實行董事會負責制。保險公(gōng)司董事會應當對資産(chǎn)配置和投資政策、風險控制、合規管理(lǐ)承擔最終責任，主要履行下列職責：
（一）審定保險資金運用(yòng)管理(lǐ)制度；
（二）确定保險資金運用(yòng)管理(lǐ)方式；
（三）審定投資決策程序和授權機制；
（四）審定資産(chǎn)戰略配置規劃、年度資産(chǎn)配置計劃及相關調整方案；
（五）決定重大投資事項；
（六）審定新(xīn)投資品種的投資策略和運作(zuò)方案；
（七）建立資金運用(yòng)績效考核制度；
（八）其他(tā)相關職責。
董事會應當設立具(jù)有(yǒu)投資決策、資産(chǎn)負債管理(lǐ)和風險管理(lǐ)等相應職能(néng)的專業委員會。
第三十四條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司決定委托投資，以及投資無擔保債券、股票、股權和不動産(chǎn)等重大保險資金運用(yòng)事項，應當經董事會審議通過。
第三十五條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司經營管理(lǐ)層根據董事會授權，應當履行下列職責：
（一）負責保險資金運用(yòng)的日常運營和管理(lǐ)工(gōng)作(zuò)；
（二）建立保險資金運用(yòng)與财務(wù)、精(jīng)算、産(chǎn)品和風險控制等部門之間的溝通協商(shāng)機制；
（三）審議資産(chǎn)管理(lǐ)部門拟定的保險資産(chǎn)戰略配置規劃和年度資産(chǎn)配置計劃及相關調整方案，并提交董事會審定；
（四）組織實施經董事會審定的資産(chǎn)戰略配置規劃和年度資産(chǎn)配置計劃；
（五）控制和管理(lǐ)保險資金運用(yòng)風險；
（六）其他(tā)相關職責。
第三十六條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當設置專門的保險資産(chǎn)管理(lǐ)部門，并獨立于财務(wù)、精(jīng)算、風險控制等其他(tā)業務(wù)部門，履行下列職責：
（一）拟定保險資金運用(yòng)管理(lǐ)制度；
（二）拟定資産(chǎn)戰略配置規劃和年度資産(chǎn)配置計劃及相關調整方案；
（三）執行資産(chǎn)戰略配置規劃和年度資産(chǎn)配置計劃；
（四）實施保險資金運用(yòng)風險管理(lǐ)措施；
（五）其他(tā)相關職責。
保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司自行投資的，保險資産(chǎn)管理(lǐ)部門應當負責日常投資和交易管理(lǐ)；委托投資的，保險資産(chǎn)管理(lǐ)部門應當履行監督投資行為(wèi)和評估投資業績等委托人職責。
第三十七條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司的保險資産(chǎn)管理(lǐ)部門應當在投資研究、資産(chǎn)清算、風險控制、業績評估、相關保障等環節設置崗位，建立防火牆體(tǐ)系，實現專業化、規範化、程序化運作(zuò)。
保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司自行投資的，保險資産(chǎn)管理(lǐ)部門應當設置投資、交易等與資金運用(yòng)業務(wù)直接相關的崗位。
第三十八條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司風險管理(lǐ)部門以及具(jù)有(yǒu)相應管理(lǐ)職能(néng)的部門，應當履行下列職責：
（一）拟定保險資金運用(yòng)風險管理(lǐ)制度；
（二）審核和監控保險資金運用(yòng)合法合規性；
（三）識别、評估、跟蹤、控制和管理(lǐ)保險資金運用(yòng)風險；
（四）定期報告保險資金運用(yòng)風險管理(lǐ)狀況；
（五）其他(tā)相關職責。
第三十九條 保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構應當設立首席風險管理(lǐ)執行官。
首席風險管理(lǐ)執行官為(wèi)公(gōng)司高級管理(lǐ)人員，負責組織和指導保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構風險管理(lǐ)，履職範圍應當包括保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構運作(zuò)的所有(yǒu)業務(wù)環節，獨立向董事會、中(zhōng)國(guó)保監會報告有(yǒu)關情況，提出防範和化解重大風險建議。
首席風險管理(lǐ)執行官不得主管投資管理(lǐ)。如需更換，應當于更換前至少5個工(gōng)作(zuò)日向中(zhōng)國(guó)保監會書面說明理(lǐ)由和其履職情況。
第二節 資金運用(yòng)流程
第四十條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當建立健全保險資金運用(yòng)的管理(lǐ)制度和内部控制機制，明确各個環節、有(yǒu)關崗位的銜接方式及操作(zuò)标準，嚴格分(fēn)離前、中(zhōng)、後台崗位責任，定期檢查和評估制度執行情況，做到權責分(fēn)明、相對獨立和相互制衡。相關制度包括但不限于：
（一）資産(chǎn)配置相關制度；
（二）投資研究、決策和授權制度；
（三）交易和結算管理(lǐ)制度；
（四）績效評估和考核制度；
（五）信息系統管理(lǐ)制度；
（六）風險管理(lǐ)制度等。
第四十一條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當以獨立法人為(wèi)單位，統籌境内境外兩個市場，綜合償付能(néng)力約束、外部環境、風險偏好和監管要求等因素，分(fēn)析保險資金成本、現金流和期限等負債指标，選擇配置具(jù)有(yǒu)相應風險收益特征、期限及流動性的資産(chǎn)。
第四十二條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當建立專業化分(fēn)析平台，并利用(yòng)外部研究成果，研究制定涵蓋交易對手管理(lǐ)和投資品種選擇的模型和制度，實時跟蹤并分(fēn)析市場變化，為(wèi)保險資金運用(yòng)決策提供依據。
第四十三條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當建立健全相對集中(zhōng)、分(fēn)級管理(lǐ)、權責統一的投資決策和授權制度，明确授權方式、權限、标準、程序、時效和責任，并對授權情況進行檢查和逐級問責。
第四十四條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當建立和完善公(gōng)平交易機制，有(yǒu)效控制相關人員操作(zuò)風險和道德(dé)風險，防範交易系統的技(jì )術安(ān)全疏漏，确保交易行為(wèi)的合規性、公(gōng)平性和有(yǒu)效性。公(gōng)平交易機制至少應當包括以下内容：
（一）實行集中(zhōng)交易制度，嚴格隔離投資決策與交易執行；
（二）構建符合相關要求的集中(zhōng)交易監測系統、預警系統和反饋系統；
（三）建立完善的交易記錄制度；
（四）在賬戶設置、研究支持、資源分(fēn)配、人員管理(lǐ)等環節公(gōng)平對待不同資金等。
保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司開展證券投資業務(wù)，應當遵守證券行業相關法律法規，建立健全風險隔離機制，實行相關從業人員本人及直系親屬投資信息申報制度，切實防範内幕交易、利用(yòng)未公(gōng)開信息交易、利益輸送等違法違規行為(wèi)。
第四十五條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當建立以資産(chǎn)負債管理(lǐ)為(wèi)核心的績效評估體(tǐ)系和評估标準，定期開展保險資金運用(yòng)績效評估和歸因分(fēn)析，推進長(cháng)期投資、價值投資和分(fēn)散化投資，實現保險資金運用(yòng)總體(tǐ)目标。
第四十六條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當建立保險資金運用(yòng)信息管理(lǐ)系統，減少或者消除人為(wèi)操縱因素，自動識别、預警報告和管理(lǐ)控制資産(chǎn)管理(lǐ)風險，确保實時掌握風險狀況。
信息管理(lǐ)系統應當設定合規性和風險指标閥值，将風險監控的各項要素固化到相關信息技(jì )術系統之中(zhōng)，降低操作(zuò)風險、防止道德(dé)風險。
信息管理(lǐ)系統應當建立全面風險管理(lǐ)數據庫，收集和整合市場基礎資料，記錄保險資金管理(lǐ)和投資交易的原始數據，保證信息平台共享。
第四章 風險管控
第四十七條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當建立全面覆蓋、全程監控、全員參與的保險資金運用(yòng)風險管理(lǐ)組織體(tǐ)系和運行機制，改進風險管理(lǐ)技(jì )術和信息技(jì )術系統，通過管理(lǐ)系統和稽核審計等手段，分(fēn)類、識别、量化和評估各類風險，防範和化解風險。
第四十八條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當管理(lǐ)和控制資産(chǎn)負債錯配風險，以償付能(néng)力約束和保險産(chǎn)品負債特性為(wèi)基礎，加強成本收益管理(lǐ)、期限管理(lǐ)和風險預算，确定保險資金運用(yòng)風險限額，采用(yòng)缺口分(fēn)析、敏感性和情景測試等方法，評估和管理(lǐ)資産(chǎn)錯配風險。
第四十九條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當管理(lǐ)和控制流動性風險，根據保險業務(wù)特點和風險偏好，測試不同狀況下可(kě)以承受的流動性風險水平和自身風險承受能(néng)力，制定流動性風險管理(lǐ)策略、政策和程序，防範流動性風險。
第五十條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當管理(lǐ)和控制市場風險，評估和管理(lǐ)利率風險、彙率風險以及金融市場波動風險，建立有(yǒu)效的市場風險評估和管理(lǐ)機制，實行市場風險限額管理(lǐ)。
第五十一條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當管理(lǐ)和控制信用(yòng)風險，建立信用(yòng)風險管理(lǐ)制度，及時跟蹤評估信用(yòng)風險，跟蹤分(fēn)析持倉信用(yòng)品種和交易對手，定期組織回測檢驗。
第五十二條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當加強同業拆借、債券回購(gòu)和融資融券業務(wù)管理(lǐ)，嚴格控制融資規模和使用(yòng)杠杆，禁止投機或者用(yòng)短期拆借資金投資高風險和流動性差的資産(chǎn)。保險資金參與衍生産(chǎn)品交易，僅限于對沖風險，不得用(yòng)于投機，具(jù)體(tǐ)辦(bàn)法由中(zhōng)國(guó)保監會制定。
第五十三條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司、保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構開展投資業務(wù)或者資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品業務(wù)，應當建立風險責任人制度，明确相應的風險責任人，具(jù)體(tǐ)辦(bàn)法由中(zhōng)國(guó)保監會制定。
第五十四條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當建立内部稽核和外部審計制度。
保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當每年至少進行一次保險資金運用(yòng)内部稽核。
保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當聘請符合條件的外部專業審計機構，對保險資金運用(yòng)内部控制情況進行年度專項審計。
上述内部稽核和年度審計的結果應當向中(zhōng)國(guó)保監會報告。具(jù)體(tǐ)辦(bàn)法由中(zhōng)國(guó)保監會制定。
第五十五條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司主管投資的高級管理(lǐ)人員、保險資金運用(yòng)部門負責人和重要崗位人員離任前應當進行離任審計，審計結果應當向中(zhōng)國(guó)保監會報告。
第五十六條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當建立保險資金運用(yòng)風險處置機制，制定應急預案，及時控制和化解風險隐患。投資資産(chǎn)發生大幅貶值或者出現債權不能(néng)清償的，應當制定處置方案，并及時報告中(zhōng)國(guó)保監會。
第五十七條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當确保風險管控相關崗位和人員具(jù)有(yǒu)履行職責所需知情權和查詢權，有(yǒu)權查閱、詢問所有(yǒu)與保險資金運用(yòng)業務(wù)相關的數據、資料和細節，并列席與保險資金運用(yòng)相關的會議。
第五十八條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司的保險資金運用(yòng)行為(wèi)涉及關聯交易的，應當遵守法律、行政法規、國(guó)家會計制度，以及中(zhōng)國(guó)保監會的有(yǒu)關監管規定。
第五章 監督管理(lǐ)
第五十九條 中(zhōng)國(guó)保監會對保險資金運用(yòng)的監督管理(lǐ)，采取現場監管與非現場監管相結合的方式。
中(zhōng)國(guó)保監會可(kě)以授權其派出機構行使保險資金運用(yòng)監管職權。
第六十條 中(zhōng)國(guó)保監會應當根據公(gōng)司治理(lǐ)結構、償付能(néng)力、投資管理(lǐ)能(néng)力和風險管理(lǐ)能(néng)力，按照内控與合規計分(fēn)等有(yǒu)關監管規則，對保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司保險資金運用(yòng)實行分(fēn)類監管、持續監管、風險監測和動态評估。
中(zhōng)國(guó)保監會應當強化對保險公(gōng)司的資本約束，确定保險資金運用(yòng)風險監管指标體(tǐ)系，并根據評估結果，采取相應監管措施，防範和化解風險。
第六十一條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司分(fēn)管投資的高級管理(lǐ)人員、保險資産(chǎn)管理(lǐ)公(gōng)司的董事、監事、高級管理(lǐ)人員，應當在任職前取得中(zhōng)國(guó)保監會核準的任職資格。
保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司的首席投資官由分(fēn)管投資的高級管理(lǐ)人員擔任。
保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司的首席投資官和資産(chǎn)管理(lǐ)部門主要負責人應當在任命後10個工(gōng)作(zuò)日内，由任職機構向中(zhōng)國(guó)保監會報告。
第六十二條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司的重大股權投資，應當報中(zhōng)國(guó)保監會核準。
重大股權投資的具(jù)體(tǐ)辦(bàn)法由中(zhōng)國(guó)保監會另行制定。
第六十三條 保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構發行或者發起設立的保險資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品，實行核準、備案或注冊管理(lǐ)。
注冊不對保險資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品的投資價值以及風險作(zuò)實質(zhì)性判斷。
第六十四條 中(zhōng)國(guó)保監會有(yǒu)權要求保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司提供報告、報表、文(wén)件和資料。
提交報告、報表、文(wén)件和資料，應當及時、真實、準确、完整。
第六十五條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當依法披露保險資金運用(yòng)的相關信息。保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司的股東（大）會、董事會的重大投資決議，應當在決議作(zuò)出後5個工(gōng)作(zuò)日内向中(zhōng)國(guó)保監會報告，中(zhōng)國(guó)保監會另有(yǒu)規定的除外。
第六十六條 中(zhōng)國(guó)保監會有(yǒu)權要求保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司将保險資金運用(yòng)的有(yǒu)關數據與中(zhōng)國(guó)保監會的監管信息系統動态連接。
保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當按照中(zhōng)國(guó)保監會規定，及時、準确、完整地向中(zhōng)國(guó)保監會的監管信息系統報送相關數據。
第六十七條 保險集團（控股）公(gōng)司和保險公(gōng)司違反本辦(bàn)法規定，存在以下情形之一的，中(zhōng)國(guó)保監會可(kě)以限制其資金運用(yòng)的形式和比例：
（一）償付能(néng)力狀況不符合中(zhōng)國(guó)保監會要求的；
（二）公(gōng)司治理(lǐ)存在重大風險的；
（三）資金運用(yòng)違反關聯交易有(yǒu)關規定的。
第六十八條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司違反資金運用(yòng)形式和比例有(yǒu)關規定的，由中(zhōng)國(guó)保監會責令限期改正。
第六十九條 中(zhōng)國(guó)保監會有(yǒu)權對保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司的董事、監事、高級管理(lǐ)人員和保險資産(chǎn)管理(lǐ)部門負責人進行監管談話，要求其就保險資金運用(yòng)情況、風險控制、内部管理(lǐ)等有(yǒu)關重大事項作(zuò)出說明。
第七十條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司嚴重違反資金運用(yòng)有(yǒu)關規定的，中(zhōng)國(guó)保監會可(kě)以責令調整負責人及有(yǒu)關管理(lǐ)人員。
第七十一條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司嚴重違反保險資金運用(yòng)有(yǒu)關規定，被責令限期改正逾期未改正的，中(zhōng)國(guó)保監會可(kě)以決定選派有(yǒu)關人員組成整頓組，對公(gōng)司進行整頓。
第七十二條 保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司違反本辦(bàn)法規定運用(yòng)保險資金的，由中(zhōng)國(guó)保監會依法予以罰款、限制業務(wù)範圍、責令停止接受新(xīn)業務(wù)或者吊銷業務(wù)許可(kě)證等行政處罰，對相關責任人員依法予以警告、罰款、撤銷任職資格、禁止進入保險業等行政處罰。
受到行政處罰的，保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司應當對相關責任人員進行内部責任追究。
第七十三條 保險資金運用(yòng)的其他(tā)當事人在參與保險資金運用(yòng)活動中(zhōng)，違反有(yǒu)關法律、行政法規和本辦(bàn)法規定的，中(zhōng)國(guó)保監會應當記錄其不良行為(wèi)，并将有(yǒu)關情況通報其行業主管部門；情節嚴重的，中(zhōng)國(guó)保監會可(kě)以通報保險集團（控股）公(gōng)司、保險公(gōng)司3年内不得與其從事相關業務(wù)，并商(shāng)有(yǒu)關監管部門依法給予行政處罰。
第七十四條 中(zhōng)國(guó)保監會工(gōng)作(zuò)人員濫用(yòng)職權、玩忽職守，或者洩露所知悉的有(yǒu)關單位和人員的商(shāng)業秘密的，依法追究法律責任。
第六章 附 則
第七十五條 保險資産(chǎn)管理(lǐ)機構以及其他(tā)投資管理(lǐ)人管理(lǐ)運用(yòng)保險資金參照本辦(bàn)法執行。
第七十六條 中(zhōng)國(guó)保監會對保險集團（控股）公(gōng)司、自保公(gōng)司以及其他(tā)類型保險機構的資金運用(yòng)另有(yǒu)規定的，從其規定。
第七十七條 本辦(bàn)法由中(zhōng)國(guó)保監會負責解釋和修訂。
第七十八條 本辦(bàn)法自2018年4月1日起施行。中(zhōng)國(guó)保監會2010年7月30日發布的《保險資金運用(yòng)管理(lǐ)暫行辦(bàn)法》（保監會令2010年第9号）、2014年4月4日發布的《中(zhōng)國(guó)保險監督管理(lǐ)委員會關于修改〈保險資金運用(yòng)管理(lǐ)暫行辦(bàn)法〉的決定》（保監會令2014年第3号）同時廢止。
