近年來，廣州市将發展私募基金市場作(zuò)為(wèi)建設區(qū)域金融中(zhōng)心的重要抓手，采取出台扶持政策、簡化工(gōng)商(shāng)注冊手續、建設集聚平台、優化政府服務(wù)等一系列有(yǒu)力措施營造良好環境，吸引私募基金及相關金融人才聚集，引導私募基金市場規範快速發展，取得了明顯成效，有(yǒu)效促進了廣州市高質(zhì)高新(xīn)高端産(chǎn)業發展。
一、廣州私募基金市場基本情況
（一）政策體(tǐ)系健全
2010年起，廣州市陸續出台《關于促進廣州市股權投資市場發展的意見》、《關于促進廣州股權投資市場規範發展的暫行辦(bàn)法》等支持私募基金市場發展的政策文(wén)件,落實獎勵金額累計8000萬元。廣州市金融局在評估總結原有(yǒu)政策效果、借鑒先進做法的基礎上，報經市政府同意，2017年12月，由市府辦(bàn)公(gōng)廳頒布《廣州市促進風險投資市場規範發展管理(lǐ)辦(bàn)法》（穗府辦(bàn)規〔2017〕17号），擴大了政策覆蓋範圍，提高了扶持獎勵标準，明确了風險防範措施，為(wèi)進一步引導私募基金機構在穗集聚規範發展提供指引。黃埔、南沙、天河等區(qū)高度重視，也相繼出台各有(yǒu)特色的扶持政策。廣州已成為(wèi)對私募股權投資基金最有(yǒu)吸引力的城市之一。
（二）發展勢頭迅猛良好
良好的政策環境吸引了各類私募基金機構（包括基金管理(lǐ)人、私募基金産(chǎn)品）在廣州市集聚發展。根據廣東證監局數據，廣東省是全國(guó)私募基金機構數量最多(duō)的區(qū)域，廣州又(yòu)是廣東轄區(qū)（不含深圳）私募基金機構的主要集聚區(qū)，占轄區(qū)總數的93%。據統計，2012年，全市私募基金機構100多(duō)家、管理(lǐ)資金規模（認繳出資規模）不到300億元，到2017年末，迅速增長(cháng)至4500家、管理(lǐ)資金規模8000億元，湧現廣州産(chǎn)業投資基金管理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司、廣東中(zhōng)科(kē)招商(shāng)創業投資管理(lǐ)有(yǒu)限責任公(gōng)司、廣州越秀産(chǎn)業投資基金管理(lǐ)股份有(yǒu)限公(gōng)司、廣州金控基金管理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司等一批在全國(guó)具(jù)有(yǒu)影響力的私募基金機構。政策推動機構集聚發展，形成共赢局面，以越秀産(chǎn)業基金為(wèi)例，廣州市于2013年發放500萬元獎勵資金，目前已快速發展成為(wèi)管理(lǐ)資金規模超過100億元的基金管理(lǐ)機構（我省管理(lǐ)基金規模超百億的私募基金僅9家），2015年至2017年在廣州市納稅1.44億元。根據中(zhōng)國(guó)證券投資基金業協會（以下簡稱中(zhōng)基協）數據，管理(lǐ)資金規模超過50億元的私募基金管理(lǐ)人有(yǒu)13戶在廣州，數量位居全國(guó)城市第4位。
（三）推動産(chǎn)業聚集效應初步顯現
為(wèi)推動私募基金機構與實體(tǐ)産(chǎn)業高效對接、集聚發展，廣州市金融局指導各區(qū)發揮特色、因地制宜，謀劃建設廣州股權投資基地、萬博基金小(xiǎo)鎮、從化溫泉财富小(xiǎo)鎮、廣州創投小(xiǎo)鎮、中(zhōng)國(guó)風投天河大廈等集聚平台，推動資本與優勢産(chǎn)業聯動發展。據不完全統計，每個平台吸引私募基金機構落戶均超過百家，如黃埔區(qū)的冷泉港生物(wù)醫(yī)藥産(chǎn)業基金、百度風投等重點項目，管理(lǐ)資金總額超過1500億元。廣州股權投資基地成功培育弘亞數控、萬孚生物(wù)等一批區(qū)内高新(xīn)技(jì )術企業發行上市，這些上市公(gōng)司中(zhōng)都有(yǒu)私募股權基金的投資。廣州創投小(xiǎo)鎮獲批成立半年，組織産(chǎn)融對接活動超過百場，已成長(cháng)為(wèi)全省十大明星小(xiǎo)鎮。通過集聚私募基金推動産(chǎn)業發展的成效逐步顯現。
（四）基金運營規範平穩
廣州市一直高度重視引導私募基金行業規範健康發展。2014年實施備案監管制度後，廣州市金融局積極跟進政策動向，與中(zhōng)基協、廣東證監局以及發改、科(kē)創、工(gōng)商(shāng)、公(gōng)安(ān)等市直部門及時聯動，開展規範管理(lǐ)工(gōng)作(zuò)。指導廣州股權投資行業協會開展自律監管，及時開展行業業務(wù)培訓，推動設立廣州創業與風險投資協會，加大力度引導私募基金市場規範健康發展。目前各類私募基金機構運營總體(tǐ)規範，未發生風險事件。另一方面，廣州市私募基金的登記備案工(gōng)作(zuò)還需要進一步加強。目前，全市在中(zhōng)基協備案登記的私募基金機構有(yǒu)718家，雖然占全省（不含深圳）備案機構總數的51.5%，在全國(guó)城市中(zhōng)位列第5,但對比工(gōng)商(shāng)注冊登記的總數（4500家）來看比例仍然較低（中(zhōng)國(guó)證券投資基金業協會基金管理(lǐ)人備案情況對比表見附件3）。此外，還有(yǒu)295家注冊在外市的基金管理(lǐ)人實際辦(bàn)公(gōng)地在廣州市，監管協調工(gōng)作(zuò)難度大，存在一定風險隐患。
二、私募基金支持廣州實體(tǐ)經濟情況
廣州市私募股權投資市場的發展，為(wèi)廣州市實施創新(xīn)驅動戰略、産(chǎn)業轉型升級提質(zhì)提效發展發揮了重要促進作(zuò)用(yòng)，有(yǒu)效支持了實體(tǐ)經濟發展。
（一）為(wèi)企業發展提供必要的資金支持
私募股權投資是重要的直接融資工(gōng)具(jù)，具(jù)有(yǒu)将社會資金轉化為(wèi)金融資本服務(wù)實體(tǐ)經濟的功能(néng)作(zuò)用(yòng)，為(wèi)企業提供長(cháng)期、穩定的資金支持，能(néng)有(yǒu)效降低實體(tǐ)經濟融資成本，提高直接融資比重。2017年，廣州市私募基金管理(lǐ)資金規模較2016年淨增長(cháng)4400億元，相當于全市社會融資規模的70%，已經成為(wèi)廣州市實體(tǐ)企業重要融資渠道。目前，廣州市政府投資基金總體(tǐ)規模約750億元，已經投出的235億元資金中(zhōng)，有(yǒu)70%投向廣州地區(qū)企業，且主要集中(zhōng)在IAB、NEM等戰略性新(xīn)興産(chǎn)業領域以及城市基礎設施建設等領域，為(wèi)全市産(chǎn)業發展、項目建設及科(kē)技(jì )創新(xīn)提供了重要的資本支撐。
（二）推動企業利用(yòng)資本市場實現快速發展
私募股權投資機構能(néng)夠發現企業的隐性價值。除了資金支持外，還能(néng)夠推動企業改善治理(lǐ)結構、優化發展戰略，獲得外部資源、加快與資本市場的對接。2017年廣州市新(xīn)增的18家上市公(gōng)司中(zhōng)，15家的前十大股東中(zhōng)有(yǒu)私募基金機構，其中(zhōng)5家有(yǒu)廣州市本土私募基金機構；新(xīn)三闆全國(guó)擴容以來，全市累計培育464家新(xīn)三闆挂牌企業，其中(zhōng)70%的企業在挂牌時點至少有(yǒu)一家私募機構股東，50%的企業在挂牌曾前引入廣州本地的私募基金，充分(fēn)表明私募股權投資機構在推動廣州市企業充實資本、技(jì )術創新(xīn)以及上市、挂牌中(zhōng)發揮了重要作(zuò)用(yòng)。
（三）助推新(xīn)興産(chǎn)業集群化發展
私募基金機構通過股權紐帶與被投資企業形成協同效應，影響企業經營決策，往往能(néng)引導被投資企業遷至基金所在地，落戶當地孵化器、産(chǎn)業園，形成集群化發展。以萬博基金小(xiǎo)鎮為(wèi)例，番禺區(qū)政府将該小(xiǎo)鎮打造成金融招商(shāng)、産(chǎn)業招商(shāng)的聯動載體(tǐ)，通過吸引私募基金入駐，帶動區(qū)内産(chǎn)業轉型升級。目前小(xiǎo)鎮引入144家私募基金，帶動13家初創科(kē)技(jì )型企業整體(tǐ)落戶番禺，完善優勢産(chǎn)業鏈條，利用(yòng)“金融招商(shāng)”帶動“産(chǎn)業招商(shāng)”成效明顯。
（四）成為(wèi)推動廣州市科(kē)技(jì )創新(xīn)樞紐建設的重要力量
在經濟從規模化發展向高質(zhì)量發展轉變的背景下，私募基金吸引了大量社會資本流向創新(xīn)創業領域，成為(wèi)推動自主創新(xīn)、産(chǎn)業升級、科(kē)技(jì )進步的重要力量之一。廣州市金融局通過整合優勢資源，為(wèi)廣州市科(kē)技(jì )型企業提供全方位、全生命周期的金融服務(wù)，搭建了廣州科(kē)技(jì )金融路演中(zhōng)心、廣州新(xīn)三闆企業路演中(zhōng)心兩大重要投融資對接平台，為(wèi)創新(xīn)創業企業、私募機構、政府部門、高新(xīn)園區(qū)提供信息共享、流程互通、資源對接。2016年5月以來，廣州科(kē)技(jì )金融路演中(zhōng)心、廣州新(xīn)三闆企業路演中(zhōng)心以“線(xiàn)下路演+線(xiàn)上直播”形式，舉辦(bàn)常态化路演活動30餘場，服務(wù)170餘家科(kē)技(jì )型創新(xīn)創業企業，吸引全國(guó)4000多(duō)家私募股權投資基金及上市公(gōng)司關注。據不完全統計，落地融資超過8億元,推動超過10家路演企業挂牌新(xīn)三闆，7家籌備股改上市，1家被産(chǎn)業鏈上遊企業并購(gòu)，服務(wù)創新(xīn)驅動發展成效顯著，廣州打造投融資對接平台吸引私募基金等機構支持創新(xīn)創業的做法受到中(zhōng)國(guó)證監會、科(kē)技(jì )部領導的關注和肯定。
三、下一步措施
下一步，廣州市金融局按照“做強實力、做大規模、服務(wù)實體(tǐ)、防控風險”的總體(tǐ)原則，采取三項有(yǒu)力措施，推動廣州私募基金市場在規範的基礎上加快發展。
（一）進一步優化廣州市私募基金市場發展環境
繼續落實廣州市私募基金市場扶持政策，做好政策宣傳，加強業務(wù)指導，強化政務(wù)服務(wù)。繼續辦(bàn)好中(zhōng)國(guó)風險投資論壇、營造良好市場氛圍，向全國(guó)私募基金機構推介、宣傳廣州，吸引私募基金在廣州市落戶，打造國(guó)際風險投資之都。積極争取中(zhōng)國(guó)證券投資基金業協會委托廣州市開展私募基金機構備案辦(bàn)理(lǐ)工(gōng)作(zuò)。加快推進中(zhōng)證報價南方總部建設，探索開展基金份額轉讓交易，為(wèi)私募基金提供募投管退全業務(wù)流程服務(wù)。
（二）進一步引導私募基金服務(wù)廣州實體(tǐ)經濟
加強私募基金行業培訓，增強私募機構規範經營、服務(wù)支持實體(tǐ)經濟發展的意識。進一步發揮私募基金集聚平台效應，促進金融資本與實體(tǐ)經濟精(jīng)準對接和深度融合。充分(fēn)發揮廣州科(kē)技(jì )金融路演中(zhōng)心、廣州新(xīn)三闆企業路演中(zhōng)心等重要投融資對接平台功能(néng)，通過路演、項目對接會等方式向全國(guó)私募基金機構推介廣州市優質(zhì)企業，探索對各類私募基金投資廣州市企業和項目給予獎勵補貼政策，引導各類私募基金将資金主要用(yòng)于支持廣州市企業和項目。
（三）進一步加強管理(lǐ)，促進規範運作(zuò)
指導廣州股權投資行業協會發揮自律管理(lǐ)能(néng)力，加大力度督促現存私募基金機構履行登記備案手續，做好行業監管政策解讀及培訓工(gōng)作(zuò)，加強同業交流。引導各類私募基金接入廣州風險監測防控中(zhōng)心，開展投資協議存證、資金流向和投資領域監測，構建私募基金市場風險防控體(tǐ)系，堅決守住不發生系統性金融風險底線(xiàn)。（廣州金融局供稿）
