廣東省财政将投入20億元用(yòng)于省戰略性新(xīn)興産(chǎn)業創業投資引導基金。基金的運作(zuò)不再直接扶持創業項目，而是将政府引導資金通過參股投資、跟進投資等方式，吸引和培育更多(duō)創業投資企業，引導社會資本進入創業投資領域，将項目投資的選擇權交還給“市場之手”。昨日，廣東省發改委公(gōng)布的《廣東省戰略性新(xīn)興産(chǎn)業創業投資引導基金管理(lǐ)暫行辦(bàn)法》(下稱《辦(bàn)法》)傳遞出這一新(xīn)思路。
扶持而不幹預
根據“十二五”規劃，廣東省财政将投入20億元用(yòng)于省戰略性新(xīn)興産(chǎn)業創業投資引導基金，主要通過扶持戰略性新(xīn)興産(chǎn)業領域的創業投資企業發展，鼓勵社會資金進入創業投資領域，引導創業投資企業投資處于初創期和早中(zhōng)期創新(xīn)型企業。
從投資方式上看，主要有(yǒu)三大路徑。一是通過參股方式，吸引社會資本共同發起設立參股創業投資基金;二是通過增資方式參與現有(yǒu)創業投資基金;三是對創業投資企業選定的創業項目進行跟随投資。
《辦(bàn)法》明确，引導基金可(kě)采用(yòng)上述參股投資、跟進投資等方式運作(zuò)，但不得直接從事創業投資運作(zuò)業務(wù)。“政府不幹預具(jù)體(tǐ)的投資項目選擇和運作(zuò)”，省發改委一位參與人士表示，引導基金的一大特點，就是采用(yòng)了母基金的方式，達到扶持的目的，而又(yòu)不幹預市場。
資金“放大器”
實際上，引導基金的運作(zuò)從去年啓動的紅土基金身上已經初見端倪。由廣東省創業投資政府引導基金和深圳市創新(xīn)投資集團等共同組成的紅土基金，是廣東政府首隻創業投資引導基金，投資領域将主要集中(zhōng)在省政府大力支持的戰略性新(xīn)興産(chǎn)業。
這隻規模10億元的基金裏，政府引導基金的實際投入僅有(yǒu)3億元，占30%。廣東紅土創業投資有(yǒu)限公(gōng)司有(yǒu)關負責人舉例稱，政府引導基金的出資僅為(wèi)2700萬元，就可(kě)吸引近四億元跟投，“放大”了15倍效力。
為(wèi)達到“放大”的效果，此次《辦(bàn)法》的規定是：參股創業投資基金規模原則上不低于2.5億元，引導基金參股比例不超過基金規模的30%，且不能(néng)成為(wèi)第一大股東。在跟進投資時，引導基金跟進投資額不超過受托管理(lǐ)機構實際現金出資額;受托管理(lǐ)機構跟進投資額不超過創業投資企業實際現金出資額的25%。
明确退出機制
與此前相比，《辦(bàn)法》還明确了引導基金的退出機制。引導基金投資形成的股權可(kě)通過到期清算、社會股東回購(gòu)、股權轉讓(上市或非上市)等方式實現退出。
其中(zhōng)，引導基金參股投資形成的股權，在有(yǒu)受讓人的情況下可(kě)随時退出。
自引導基金投入後3年内轉讓的，轉讓價格可(kě)按照引導基金原始投資額與股權轉讓時同期活期存款基準利率計算的收益之和确定，報經引導基金領導小(xiǎo)組批準後轉讓;超過3年的，要通過産(chǎn)權市場公(gōng)開拍賣等市場化方式退出，轉讓價格以公(gōng)開競價确定。
