2018年1月12日新(xīn)聞發布會
2018年1月12日，證監會召開新(xīn)聞發布會，新(xīn)聞發言人常德(dé)鵬通報了證監會對5宗案件作(zuò)出行政處罰（詳見官網要聞欄目），最後回答(dá)了記者的問題。
問：近期，有(yǒu)市場輿論反映，新(xīn)三闆挂牌企業申請IPO過程中(zhōng)遇到的“三類股東”問題，已有(yǒu)明确的審核政策。請問發行審核中(zhōng)具(jù)體(tǐ)如何把握？
答(dá)：2016年以來，随着新(xīn)三闆挂牌企業申請IPO數量逐步增多(duō)，部分(fēn)企業出現了契約型私募基金、資産(chǎn)管理(lǐ)計劃、信托計劃等“三類股東”。鑒于“三類股東”具(jù)有(yǒu)一定的特殊性，可(kě)能(néng)存在層層嵌套和高杠杆，以及股東身份不透明、無法穿透等問題，在IPO發行審核過程中(zhōng)予以重點關注。此前，部分(fēn)在審企業對“三類股東”采取了主動清理(lǐ)的辦(bàn)法。
考慮到“三類股東”問題不僅涉及到IPO監管政策，還涉及到新(xīn)三闆發展問題，證監會對“三類股東”問題的處理(lǐ)非常慎重，經反複研究論證，近期明确了新(xīn)三闆挂牌企業申請IPO時存在“三類股東”的監管政策，具(jù)體(tǐ)如下：
一是基于證券法、公(gōng)司法和IPO辦(bàn)法的基本要求，公(gōng)司的穩定性與控股股東與實際控制人的明确性是基本條件，為(wèi)保證拟上市公(gōng)司的穩定性、确保控股股東履行誠信義務(wù)，要求公(gōng)司控股股東、實際控制人、第一大股東不得為(wèi)“三類股東”；二是鑒于目前管理(lǐ)部門對資管業務(wù)正在規範過程中(zhōng)，為(wèi)确保“三類股東”依法設立并規範運作(zuò)，要求其已經納入金融監管部門有(yǒu)效監管；三是為(wèi)從源頭上防範利益輸送行為(wèi)，防控潛在風險，從嚴監管高杠杆結構化産(chǎn)品和層層嵌套的投資主體(tǐ)，要求存在上述情形的發行人提出符合監管要求的整改計劃，并對“三類股東”做穿透式披露，同時要求中(zhōng)介機構對發行人及其利益相關人是否直接或間接在“三類股東”中(zhōng)持有(yǒu)權益進行核查；四是為(wèi)确保能(néng)夠符合現行鎖定期和減持規則，要求“三類股東”對其存續期作(zuò)出合理(lǐ)安(ān)排。
